финансово - экономического анализа и управления

Основной информационной базой управления деньгами является финансовая отчетность - итог бухгалтерского учета. Дополнительные сведения могут быть получены из статистического и оперативно-технического учета, также методом мониторинга наружной среды.

Главные принципы бухгалтерского учета

В рыночной экономике основной функцией бухгалтерского учета является информационная, другие функции - контролирующая и регулирующая - поддерживают главную функцию. При помощи денежной финансово - экономического анализа и управления отчетности главные субъекты предприятия (инвесторы, кредиторы, профсоюзы, муниципальные органы, деловые круги, менеджмент предприятия) информируются о его финансовом состоянии, о деятельности и об конфигурациях в финансовом состоянии и деятельности. Чтоб удовлетворить настолько различные информационные потребности всех заинтересованных сторон, предприятие должно было бы сформировывать финансовую отчетность для каждой группы субъектов, но, потому что финансово - экономического анализа и управления менеджмент предприятия консолидирует интересы всех субъектов предприятия, то финансовая отчетность формируется сначала для целей оптимального управления предприятием.

В интернациональной практике финансовая отчетность формируется на базе принципов:

- открытости денежной инфы (другими словами с ней обязаны иметь возможность познакомиться все заинтригованные юзеры),

- понятности лицам, принимающим на ее базе деловые решения,

- полезности (другими финансово - экономического анализа и управления словами значимости и достоверности; значимость значит возможность оказывать влияние на итог принимаемого решения, если информация своевременна и имеет прогнозную ценность, зачем нужна ее достоверность, правдивость, проверяемость и нейтральность),

- допущений и ограничений, содействующих конкретной интерпретации денежной отчетности.

Не считая того, финансовая отчетность должна удовлетворять принципам:

- сравнимости (сопоставимости),

- существенности,

- полноты информирования финансово - экономического анализа и управления,

- консерватизма.

Сравнимость значит возможность сравнения данных за разные периоды. Для этого нужна стабильность способов учета.

Существенность показывает на относительную значимость того либо другого действия в хозяйственной жизни предприятия. Событие значительно, если оно может воздействовать на принимаемое решение.

Консерватизм (осмотрительность) значит, что при вероятных разных оценках того либо другого действия финансово - экономического анализа и управления должна приниматься пессимистическая оценка.

Полнота значит, что отчетность должна содержать максимум нужной инфы, чтоб заинтригованные юзеры оно могли правильно оценить финансовое положение предприятия.

Для выполнения главных принципов бухгалтерского учета нужна его корректировка при существенных наружных либо внутренних конфигурациях (к примеру, при изменении законодательства, уровня инфляции и т финансово - экономического анализа и управления.д.). Это просит конфигурации учетной политики предприятия, которая представляет совокупы методов ведения денежного учета: первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной жизни предприятия. Современная учетная политика позволяет довольно широкую вариантность учета относительно:

- порядка начисления амортизации по главным средствам и нематериальным активам,

- разграничения главных средств и финансово - экономического анализа и управления малоценных и быстроизнашивающихся предметов,

- процесса приобретения и заготовления материалов,

- оценки производственных припасов (по средней себестоимости, с внедрением способов ФИФО либо ЛИФО),

- учета издержек на создание (по полной либо неполной себестоимости),

- учета и финансирования ремонта главных средств (с образованием ремонтного фонда либо без его образования, либо начисляя расходов будущих периодов финансово - экономического анализа и управления),

- сроков погашения расходов будущих периодов,

- сотворения резервов грядущих расходов и платежей,

- учета выпуска продукции,

- определения выручки от реализации продукции (по начислению либо кассовым способом),

- учета денежных результатов при выполнении работ по длительным договорам (после окончания работ в целом либо по шагам),

- образования резервов по непонятным долгам,

- учета курсовых различий финансово - экономического анализа и управления,

- рассредотачивания и использования незапятанной прибыли,

- начисления и выплат дивидендов,

- оценки задолженности по приобретенным займам.

Учетная политика может изменяться только с началом нового денежного года.

В текущее время бухгалтерский учет носит государственный нрав, другими словами любая страна имеет свое финансовое законодательство (что оправдано различием финансово-экономических критерий различных государств), но это финансово - экономического анализа и управления усложняет сравнение денежной инфы и содействует гармонизации бухгалтерской отчетности. Потому реформирование бухгалтерского учета в РФ происходит в направлении соответствия интернациональным эталонам бухгалтерского учета и отчетности.

Отчетные документы бухгалтерского учета. Основными отчетными документами бухгалтерского учета в РФ в текущее время являются: бухгалтерский баланс, отчет о денежных результатах (отчет о прибылях и финансово - экономического анализа и управления убытках), отчет о движении капитала, отчет о движении денег, приложение к балансу. Приложение к балансу содержит информацию:

- о движении заемных средств,

- расшифровку дебиторской и кредиторской задолженности,

- сведения об амортизируемом имуществе (главных средствах, нематериальных активах, МБП),

- сведения о движении средств финансирования длительных инвестиций и денежных вложений (сведения финансово - экономического анализа и управления о движении собственных средств и завлеченных средств, о величине незавершенного строительства и инвестициях в дочерние и зависимые общества),

- сведения о короткосрочных и длительных денежных вложениях,

- сведения о текущих издержек предприятия (по статьям издержек),

- расшифровку отдельных прибылей и убытков,

- социальные характеристики,

- сведения о забалансовых ценностях.

По составляемой в текущее время финансово - экономического анализа и управления денежной отчетности может быть проведен довольно полный и глубочайший денежный анализ. Недостающие сведения могут быть получены из статистического и специального (для каждого предприятия) учета.

Вопросы для повторения

1. Какую роль играет финансовая отчетность в финансовом менеджменте?

2. Каковы международные требования к денежной отчетности и каким образом они сформулированы?

3. В какой мере российская финансово - экономического анализа и управления финансовая отчетность соответствует интернациональным эталонам?

4. Каковой состав денежной отчетности в Русской Федерации?

8. Оценка эффективности функционирования предприятия

Суть и предназначение денежного анализа

Оценка эффективности работы предприятия делается при помощи денежного анализа, другими словами итоговый денежный анализ, проводимый на базе денежной отчетности должен показать, как удачно денежный менеджмент делает свои функции по соблюдению интересов разных субъектов предприятия финансово - экономического анализа и управления.

денежный анализ на базе фактической денежной отчетности - это оценка эффективности деятельности менеджмента.

В то же время подготовительный денежный анализ является базой для денежного планирования.

Деятельность денежного менеджмента заключается в управлении активами (управление доходностью, ликвидностью и рисками активов) и источниками средств (управление ценой капитала, величиной денежного рычага финансово - экономического анализа и управления, величиной кредиторской задолженности). Методом бухгалтерского учета составляется бухгалтерская отчетность, которая содержит основную информацию об эффективности работы предприятия. При помощи разных способов высококачественного и количественного финансово-экономического анализа эта информация извлекается из данных бухгалтерского и других видов учета, на базе чего определяется уровень денежного менеджмента предприятия. Выявление количественной инфы о работе предприятия финансово - экономического анализа и управления делается на базе определения ряда коэффициентов, следующего сравнительного и факторного анализа, с внедрением табличного и графического методов.

Кем и для кого производится денежный анализ?

Денежный анализ производится исходя из убеждений главных субъектов предприятия. Более заинтересованными в предприятии являются: инвесторы, менеджеры, кредиторы, персонал и профсоюзы, муниципальные органы, общественность. Точки зрения финансово - экономического анализа и управления этих групп на результаты деятельности предприятия различные. Поближе всего стоят к фирме, к ее текущей деятельности, имея в виду также длительную перспективу ее развития - менеджеры - как нанятые мастера, так и собственники, без помощи других управляющие собственной компанией. Менеджеры несут ответственность за выживание предприятия в целом и непосредственно за эффективность производства финансово - экономического анализа и управления, прибыльность предприятия, эффективность использования капитала, трудовых и других ресурсов, платежеспособность предприятия. Потом идут разные категории хозяев конторы, которые в особенности заинтересованы в текущей и длительной прибыльности собственных инвестиций. Они обычно ждут роста дивидендов и роста цены акций. Дальше идут кредиторы, предоставляющие предприятию капитал на разные сроки. Больше финансово - экономического анализа и управления всего их волнует надежность выплат причитающихся им процентов, возвратность задолженности и обеспечение кредита активами, что могло бы их защитить от риска. Потому можно разглядеть общие направления анализа деятельности предприятия, а потом - требования разных субъектов предприятия. Другие группы - муниципальные органы, профсоюзы, общественность - имеют свои собственные особенные интересы: надежность уплаты и финансово - экономического анализа и управления величина налогов, размер и способность выплаты заработной платы, стабильность занятости, охрана среды и т.д. Более принципиальна для деятельности компаний позиция первых 3-х групп - менеджеров, хозяев и кредиторов. Эти точки зрения взаимосвязаны и различаются, приемущественно, расстановкой акцентов.

К общим финансово-экономическим свойствам предприятия и соответственно фронтам относятся:

- объем имущества предприятия и финансово - экономического анализа и управления его состояние;

- стабильность деятельности в короткосрочном плане - ликвидность и платежеспособность - и вдолгосрочном плане - финансовая устойчивость;

- финансовая эффективность текущей деятельности - оценка деловой активности и рентабельности;

- сравнительная общая оценка предприятия – другими словами оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг.

Каждое из этих параметров характеризуется системой финансово-экономических характеристик, позволяющих количественно оценить финансово - экономического анализа и управления уровень этих параметров.

Характеристики имущественного положения предприятия

(черта объема имущества и его состояния)

1) Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия - это обобщенная сумма активов по балансу (Бн). Это учетная оценка, не совпадающая с рыночной ценой активов, но рост этого показателя свидетельствует о наращивании его имущественного потенциала.

2) Толика активной части главных финансово - экономического анализа и управления средств. Рост этого показателя косвенно гласит о росте фондоотдачи.

3) Коэффициент износа - черта состояния главных средств.

4) Коэффициенты обновления и выбытия.

и другие характеристики (видовая и возрастная структуры главных фондов, структура активов, их динамика...)

Оценка платежеспособности

(черта стабильности деятельности в короткосрочном плане).

1) Величина собственных обратных средств (незапятнанного обратного капитала), другими финансово - экономического анализа и управления словами величина функционирующего капитала – это основная управляемая переменная при управлении обратным капиталом:

(свой капитал + длительные обязательства - внеоборотные активы).

2) Маневренность функционирующего капитала (собственных обратных средств):

(деньги) / (функционирующий капитал (собственные обратные средства)).

Охарактеризовывает часть собственных обратных средств, которая находится в форме денег. Величина норматива находится в зависимости от каждодневной потребности предприятия в финансово - экономического анализа и управления валютных ресурсах.

3) Общий коэффициент покрытия:(текущие активы) / (текущие обязательства)

(текущие активы = деньги + остальные активы + дебиторская задолженность + припасы);

(текущие обязательства = кредиторская задолженность + короткосрочные кредиты).

Это общая оценка ликвидности активов. В связи с тем, что в оценку входят труднореализуемые припасы, критичное значение показателя = 2.

4) Коэффициент резвой ликвидности = (деньги + дебиторская задолженность + остальные активы) / (текущие обязательства финансово - экономического анализа и управления).

Приблизительное значение = 1 в связи с тем, что при всем этом ликвидность активов соответствует срочности обязанностей (в главном).

5) Коэффициент абсолютной ликвидности = (деньги) / (текущие обязательства).

Рекомендуемое значение = 0,1 - 0,2 - это более жесткий аспект ликвидности - гласит о способности незамедлительного погашения текущих обязанностей.

6) Толика собственных обратных средств в покрытии припасов = (собственные обратные средства) / (припасы финансово - экономического анализа и управления).

Нижняя граница = 0,5 - это часть припасов, покрываемая незапятнанным обратным (функционирующим) капиталом.

7) Коэффициент покрытия припасов = («нормальные источники покрытия») / (припасы и издержки).

К обычным источникам покрытия относится: кредиторская задолженность поставщикам, часть кредитов, займы, часть собственного капитала, не покрывающая внеоборотные активы (если внеоборотные активы меньше, чем собственные средства). Значение этого коэффициента должно быть больше финансово - экономического анализа и управления 1. Если это не так, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Оценка денежной стойкости

(оценка стабильности деятельности предприятия в длительной перспективе).

Характеризуется соотношением собственных и заемных средств (охарактеризовывает денежный рычаг).

1) Коэффициент концентрации собственного капитала = (свой капитал) / (баланс).

Чем выше это значение - тем выше финансовая устойчивость.

2) Коэффициент маневренности собственного финансово - экономического анализа и управления капитала = (собственные обратные средства) / (свой капитал) - какая часть собственного капитала употребляется для финансирования текущей деятельности.

3) Коэффициент длительного вербования заемных средств:

(длительные обязательства) / (длительные обязательства + свой капитал).

Охарактеризовывает структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция - это значит, что предприятие все посильнее находится в зависимости от наружных инвесторов.

4) Коэффициент денежной финансово - экономического анализа и управления зависимости = (активы) / (свой капитал).

Оценка деловой активности

(оценка эффективности текущей деятельности).

Высококачественная оценка деловой активности может быть получена методом сопоставления деятельности предприятия с схожими предприятиями. Такими аспектами являются: широта рынков сбыта продукции, объем внешнеэкономической деятельности, репутация предприятия (а именно, известность клиентов и др.).

При количественной оценке необходимо финансово - экономического анализа и управления подразумевать среднее соотношение:

Тпб > Тр > Так > 100%

где Тпб, Тр, Так - соответственно темпы роста балансовой прибыли, реализации, авансированного капитала (золотое правило экономики предприятия).

Это значит:

а) Экономический потенциал предприятия увеличивается: Так > 100% (рост имущества).

б) Объемы реализации вырастают более высочайшими темпами, чем экономический потенциал, другими словами растет степень использования ресурсов (Тр / Так) > 1.

в) Прибыль финансово - экономического анализа и управления вырастает резвее, чем реализация, другими словами сразу с ростом использования ресурсов понижаются издержки производства и воззвания (Тпб / Тр) > 1 ( рост рентабельности).

Но вероятны временные нарушения этих соотношений при освоении новых многообещающих направлений вложений капитала, при реконструкции и т.д. Потому при нарушении этих соотношений нужен дополнительный анализ для финансово - экономического анализа и управления оценки длительной тенденции. Обозначенные соотношения охарактеризовывают устойчивость экономического роста.

Для оценки деловой активности могут быть также рассчитаны разные характеристики, характеризующие эффективность использования ресурсов, вещественных трудовых, денежных. К этим показателям относятся:

- производительность труда,

- фондоотдача (оборачиваемость главных средств),

- оборачиваемость обратных средств в целом и по отдельности элементам,

- длительность операционного цикла,

- ресурсоотдача финансово - экономического анализа и управления и др.

Оценка рентабельности

Главные характеристики этого блока: рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Эти характеристики должны непременно рассматриваться в длительной перспективе, при этом рентабельность авансированного капитала должна быть больше средней цены капитала. Рентабельность авансированного капитала охарактеризовывает экономическую деятельность предприятия, а рентабельность собственного капитала - к тому же денежный рычаг финансово - экономического анализа и управления, потому связана с денежным риском. Более того, высочайшая рентабельность собственного капитала еще не обхватывает всех качеств ценности конторы для хозяев, потому что в балансе не отражается целый ряд причин, резко повышающих рыночную стоимость конторы: престиж, торговая марка, высочайшие технологии, высочайшая конкурентоспособность, высочайшая квалификация персонала и т.д. Как следует, значение рентабельности финансово - экономического анализа и управления собственного капитала не эквивалентно полностью высочайшей отдаче на инвестированный капитал и при принятии денежных решений необходимо ориентироваться не только лишь на этот показатель, да и принимать во внимание рыночную стоимость компании.

Оценка положения на рынке ценных бумаг

Этот анализ можно проводить не для всех компаний, а только для акционерных обществ финансово - экономического анализа и управления, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Для регистрации требуется довольно высочайший уровень экономического развития компании, но сам по для себя факт котировки акций компании на бирже, в особенности на узнаваемых забугорных биржах уже гласит о высочайшем уровне и престиже компании. Этот анализ финансово - экономического анализа и управления не может быть выполнен только по денежной отчетности, нужна дополнительная информация .

Главные абсолютные характеристики: доход на акцию, дивиденд на акцию, учетная стоимость, рыночная стоимость.

Доход на акцию = (незапятнанная прибыль - дивиденды на привилегированные акции) / (число обычных акций). Этот показатель значительно оказывает влияние на рыночную стоимость акции.

Учетная стоимость(бухгалтерская оценка акции) = номинальная цена акции финансово - экономического анализа и управления + толика эмиссионной прибыли (разница меж рыночной ценой в момент реализации и номиналом) + толика скопленной и вложенной в развитие компанииприбыли(реинвестированная прибыль).

Относительные характеристики: Ценность акции = (рыночная стоимость акции) / (доход на акцию) - это индикатор спроса на акции компании и указывает, как много согласны платить инвесторы на этот момент на 1 руб. прибыли на финансово - экономического анализа и управления акцию.

Рентабельность акции = (дивиденд на акцию) / (рыночная стоимость)- прямой эффект от акции.

Дивидендный выход = (дивиденд на акцию) / (доход на акцию) - толика незапятанной прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов.

Коэффициент котировки акции =(рыночная стоимость акции) / (учетная стоимость).

Если этот коэффициент > 1, то это означает, что потенциальные акционеры готовы заплатить больше бухгалтерской финансово - экономического анализа и управления оценки сейчас.

Все рассмотренные абсолютные и относительные характеристики могут оцениваться в рамках сравнительного анализа табличным и графическим методом.

Детерминированные факторные модели анализа

Приобретенные в процессе анализа характеристики взаимосвязаны и потому могут употребляться детерминированные факторные модели, дозволяющие дать характеристику главных причин, повлиявших на изменение тех либо других характеристик. Обширно известной финансово - экономического анализа и управления облегченной денежной факторной моделью анализа является модель конторы «Дюпон»:

Р соб.кап = Р хоз.деят. * РО * КФЗ = (ЧП / Qр) ( Qр / А) ( А / Ксоб) = ЧП / Ксоб,

где Р хоз.деят. = ЧП / Qр – рентабельность хозяйственной деятельности,

РО= Qр / А - ресурсоотдача,

КФЗ = А / Ксоб - коэффициент денежной зависимости,

ЧП – незапятнанная прибыль,

Qр – объем реализации продукции финансово - экономического анализа и управления,

А – величина активов (валюта баланса).

Таким макаром, рентабельность собственного капитала находится в зависимости от 3-х причин: рентабельности хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи, структуры авансированного капитала - эти причины обобщают все стороны хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику. 1-ый фактор (Рхоз.деят) обобщает отчет о прибылях и убытках, 2-ой (РО финансово - экономического анализа и управления) - связывает отчет о прибыли и убытках и актив баланса, 3-ий (КФЗ) –охарактеризовывает структуру пассива баланса.

Рейтинги компаний

Сравнительнаяинтегральная оценка деятельности разных компаний делается методом определения рейтингов компаний.

Рейтинг (англ. Rating - оценка, класс, разряд) - это личный числовой показатель оценки достижений, раз в год составляемый для наисильнейших компаний. Это числовое выражение финансово - экономического анализа и управления деловой репутации компании, ее визитная карточка на разных рынках и, сначала, на рынках капиталов. Обыденный инвестор, обычно, судит о степени риска не без помощи других, а через рейтинги надежности компаний. Более принципиальным предназначением рейтингов является их внедрение для построения биржевых индексов, для оценки надежности делового напарника.Рейтинг компании находится в зависимости финансово - экономического анализа и управления от престижа и стиля конторы, другими словами от свойства продукции либо услуг, получаемой прибыли, квалификации работников, уровня управления, трудовых отношений и т.д. К примеру, рейтинговая система CAMEL получила свое заглавие по первым буковкам черт, положенных в базу определения рейтинга: капитал, активы, менеджмент, эффективность, ликвидность. Избранные свойства оцениваются финансово - экономического анализа и управления по балльной системе и выводится рейтинг компании.

Рассчитывается два типа рейтингов: рыночный (обобщенный) рейтинг предприятия и кредитный рейтинг, другими словами рейтинг с позиций одной группы субъектов предприятия - кредиторов. Рыночный рейтинг - это основной рейтинг конторы, имеющий универсальное значение. Он охарактеризовывает репутацию компании на рынках, потому для его определения употребляется финансово - экономического анализа и управления система разнородных характеристик, характеризующих важные рыночные характеристики предприятия. Кредитный рейтинг имеет более узенькое целевое значение. Он охарактеризовывает кредитоспособность предприятия. Высочайший кредитный рейтинг открывает широкий доступ к долговым инструментам финансирования: получению длительных кредитов по низким процентным ставкам, выпускам облигаций и т.д.

Для определения рыночного рейтинга в мировой практике обычно употребляются финансово - экономического анализа и управления характеристики:

а) капитализация - сумма рыночной цены акций компании либо величина собственных обратных средств,

б) черта экономического потенциала конторы, которую нередко представляют уровнем и динамикой выручки от продаж,

в) незапятнанная прибыль на акционерный капитал,

г) характеристики денежной стойкости и ликвидности.

При определении рейтинга конторы нужно подразумевать, что рейтинг предприятия не может быть финансово - экономического анализа и управления выше рейтинга страны. Потому правительства всех государств с целью вербования наружного капитала для экономического развития стремятся повысить рейтинг собственной страны (практически - вкладывательный рейтинг).

Формированием и публикацией рейтингов занимаются надлежащие агентства, а именно, в Рф - это АК&М и журнальчики «Эксперт», «Финасовые известия» и др. Порядок составления финансово - экономического анализа и управления ими рейтингов компаний последующий:

1.Сбор и аналитическая обработка инфы о деятельности компании за пару лет. Аналитическая обработка сводится к приведению данных отчетности компаний в более удачный унифицированный вид для исчисления рыночных характеристик.

2.Выбор системы рыночных черт и характеристик для определения рейтинга и их обоснование.

По воззрению российских рейтинговых агентств более финансово - экономического анализа и управления применимыми рыночными чертами компаний для формирования их рейтингов сейчас являются:

- черта платежеспособности компании, основанная на всесторонней оценки ее ли-

квидности,

- обобщенная оценка денежной независимости конторы на базе характеристик денежной стойкости,

- синтетическая оценка доходности компании на базе рентабельности продаж, рентабельности собственного капитала и др.

- черта экономического потенциала компании исходя из финансово - экономического анализа и управления динамики продаж, положения конторы в отрасли и самой отрасли в государственной экономике.

3.Обоснование предельных либо хороших значение избранных рыночных черт для сравнения с ними фактических значений этих черт, приобретенных на базе фактических данных. Зависимо от отклонений достигнутых значений рыночных черт каждой конторы от хорошей величины осуществляется ранжирование компаний по каждому показателю финансово - экономического анализа и управления - естественно, что по каждому показателю места компаний могут быть разными. Это именуется ранжированием по внутренним рейтингам.

4.Определение общего рыночного рейтинга, выраженного числовым значением по каждой фирме. Он обычно исчисляется как средняя квадратическая взвешенная величина внутренних рейтингов, взвешенных по значимости рыночных черт в критериях государственной экономики, другими словами величины финансово - экономического анализа и управления весов, вообщем говоря, являются чисто личными. Потому, видимо, оптимально публиковать внутренние рейтинги, как это и делает еженедельник «Эксперт», а вычисление обобщенного рейтинга могут создавать заинтригованные стороны без помощи других, исходя из собственных суждений о значимости того либо другого показателя.

По результатам рейтинговой оценки предприятие может быть отнесено к определенному классу финансово - экономического анализа и управления, к примеру:

Высший – предприятие с полностью устойчивым денежным состоянием и высочайшими экономическими показателями.

1-ый – предприятие, в целом, устойчивое, имеются некие отличия от нормы по неким показателям.

2-ой – предприятие имеет признаки денежной напряженности, для преодоления которой у предприятия есть потенциальные способности

3-ий – предприятие с завышенным риском, но, имеющим определенные способности финансово - экономического анализа и управления преодолеть нехорошие тенденции за счет диверсификации, обновления продукции, воплощения реконструкции.

4-ый – предприятие с неудовлетворительным денежным положением и отсутствием перспектив его стабилизации.

Вопросы для повторения

1.С какой целью проводится денежный анализ деятельности предприятия?

2.Перечислите и поясните главные группы характеристик, определяемых в процессе денежного анализа.

3.Какова связь финансово - экономических характеристик?

4.Как финансово - экономического анализа и управления рассчитываются главные характеристики финансово-экономического состояния предприятия?

5.Каким образом определяются рейтинги компаний?

Задания для выполнения

1.На базе начальных данных задания 1 гл. 4 обусловьте главные характеристики деятельности предприятия и оцените их изменение.

среднесписочная численность по годам прогноза составляет:

годы
среднесписочная численность, чел

Оцените вкладывательные способности предприятия.

2.Оцените исходя из убеждений инвестора способности вложения финансово - экономического анализа и управления средств в предприятия со последующими показателями:

тыс.руб.

Наименование характеристик Предприятие 1 Предприятие 2
Незапятнанная прибыль
Объем реализации
Валюта баланса
Величина собственного капитала

9. Последовательность анализа денежного состояния предприятия.

Обычно принято проводить денежный анализ в два шага:

а) экспресс-анализ денежного состояния,

б) детализированный анализ денежного состояния.

Экспресс-анализ денежного состояния.

Его финансово - экономического анализа и управления целью является приятная и обычная оценка денежного состояния и динамики развития предприятия. Экспресс-анализ проводится в 3 шага:

- предварительный,

- подготовительный обзор бухгалтерской отчетности,

- анализ отчетности.

Цель первого шага - принять решение о необходимости анализа денежной отчетности и удостоверится в ее готовности к чтению. Эта задачка решается методом ознакомления с финансово - экономического анализа и управления аудиторским заключением методом зрительной и простейшей счетной проверки отчетности по формальным признакам, другими словами:

- определяется наличие всех нужных форм и приложений, реквизитов и подписей;

- выверяется корректность и ясность наполнения отчетных форм;

- проверяется валюта баланса и все промежные итоги, обоюдная увязка характеристик отчетных форм и главные контрольные соотношения меж ними.

Цель финансово - экономического анализа и управления второго шага - ознакомление с объяснительной запиской к балансу для того, чтоб оценить условия работы в отчетном периоде, найти тенденции конфигурации главных характеристик деятельности, также конфигурации в имущественном и финансовом положении предприятия. При всем этом необходимо подразумевать воздействие искажающих причин, а именно, инфляции.

3-ий шаг - основной в экспресс-анализе. Его цель финансово - экономического анализа и управления - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности.

Таким макаром, смысл экспресс-анализа состоит в отборе маленького количества более существенных и сравнимо легких характеристик и отслеживание их динамики. Этот отбор субъективен и делается исходя из убеждений соответственного юзера денежной инфы и исходя из его интересов.

Детализированный анализ финансово-экономического состояния предприятия.

Цель этого финансово - экономического анализа и управления анализа - более подробная и всеохватывающая черта имущественного положения предприятия, результатов его деятельности в отчетном периоде и оценка способностей его развития в предстоящем. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. Степень детализации и направление исследования находится в зависимости от целей аналитика (в чьих интересах и с какой финансово - экономического анализа и управления целью делается анализ).

В общем виде программка углубленного анализа финансово-экономической деятельности предприятия состоит в последующем:

1. Обзор экономического и денежного положения предприятия.

1.1 Черта общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2 Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия.

2.1 Оценка имущественного положения.

2.1.1 Построение аналитического баланса - нетто.

2.1.2 Вертикальный анализ финансово - экономического анализа и управления баланса - нетто (анализ структуры баланса).

2.1.3 Горизонтальный анализ баланса (анализ динамики).

2.1.4 Анализ высококачественных сдвигов в имущественном положении.

2.2 Оценка денежного положения.

2.2.1 Оценка ликвидности и платежеспособности.

2.2.2 Оценка денежной стойкости.

3. Оценка и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.1 Оценка производственной деятельности (деловой активности).

3.2 Анализ рентабельности.

3.3 Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Рассмотренный финансово-экономический финансово - экономического анализа и управления анализ является всеохватывающим и охарактеризовывает состояние предприятия в целом. В предстоящем делается более подробный направленный на определенную тематику сравнительный и факторный анализ по разным фронтам, выявляются и обосновываются резервы, разрабатываются мероприятия по освоению выявленных резервов.

Вопросы для повторения

1. Какова цель экспресс-анализа денежного состояния предприятия и как он делается?

2. Какова финансово - экономического анализа и управления цель детализированного денежного состояния предприятия и его последовательность?

3. Что представляет собой уплотненный баланс?

Задания для выполнения

1.Уплотненный баланс - нетто предприятия имеет вид:

млн. руб.

показатель на начало года на конец года
Актив 1. Внеоборотные активы Главные средства и серьезные вложения Длительные денежные вложения Остальные внеоборотные активы -
итого по разделу 1 2. Обратные активы Припасы Дебиторская финансово - экономического анализа и управления задолженность Деньги Остальные обратные активы
итого по разделу 2
Баланс
Пассив 1. Свой капитал Фонды собственных средств Нераспределенная прибыль Остальные источники собственных средств
итого по разделу 1 2. Завлеченный капитал Длительные обязательства Текущие обязательства
итого по разделу 2
Баланс

Отчет о прибылях и убытках:

Млн.руб.

Выручка от реализации продукции
Себестоимость финансово - экономического анализа и управления реализации продукции
Прибыль отчетного периода
Налог на прибыль
Незапятнанная прибыль

Проведите экспресс-анализ деятельности предприятия. Среднесписочная численность персонала составляет 6500 чел. Средняя зарплата – 2800 руб./мес.

Обусловьте рейтинг предприятия.

Оцените вкладывательные способности предприятия.

2. Используя данные предшествующей задачки, оцените воздействие на работу предприятия вкладывательного проекта с параметрами: объем инвестиций - 100 млн. руб. в течение финансово - экономического анализа и управления 1-го года, срок использования проекта - 5 лет, норма амортизации оборудования - 20%. Выручка от реализации продукции по годам в размерах: 230; 280; 320; 320; 320 млн. руб. Текущие расходы 80 млн. руб. в 1-ый год эксплуатации оборудования с следующим каждогодним ростом на 2%. Ставка налога на прибыль - 30%. Дополнительная численность штата – 700 чел.

10. Финансовая работа предприятия

Финансовая работа, проводимая на предприятиях, включает финансово - экономического анализа и управления:

- формирование денежного механизма,

- текущую работу по финансированию, контролю и денежному регулированию,

и базируется на опредленных принципах.

Главные принципы денежного управления

Основными неуввязками денежного менеджмента, как было показано выше, являются:

- оптимизация величины и состава активов предприятия для заслуги нужной ликвидности, высочайшей доходности и низких рисков деятельности,

- оптимизация источников финансирования активов для реализации финансово - экономического анализа и управления противоречивых целей понижения цены капитала и обеспечения денежной стойкости,

- неизменное обеспечение текущей платежеспособности предприятия методом согласования ликвидности активов и срочности платежей, зачем требуются неизменные притоки денег.

Эти задачи решаются на базе определенных принципов в рамках соответственной организационной системы.

Главные принципы денежного управления можно сконструировать последующим образом.

1. Научность финансово - экономического анализа и управления, другими словами внедрение


finansovij-rinok-detyam.html
finansovij-rinok-kazahstana-vzaimodejstvie-i-perspektivi-razvitiya-ego-segmentov-08-00-10-finansi-denezhnoe-obrashenie-i-kredit.html
finansovij-rinok-sushnost-i-struktura-effektivnost-rinka-i-ego-indikatori.html