Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат

Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат

СОДЕРЖАНИЕ

стр.

ВВЕДЕНИЕ 5

ЧАСТЬ I. Главные ПОНЯТИЯ, ИНФОРМАЦИОННАЯ

БАЗА Денежного МЕНЕДЖМЕНТА 7

Глава 1. УПРАВЛЕНИЕ Деньгами ПРЕДПРИЯТИЯ 7

1.1. Функции и принципы организации денег

предприятия 7

1.2. Система управления деньгами на предприятии 8

Глава 2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДАННЫХ УЧЕТА И

Денежной ОТЧЕТНОСТИ 11

2.1.Финансовая отчетность в системе денежного

менеджмента 11

2.2. Главные характеристики учета и отчетности, применяемые

финансовом менеджменте 13

2.3. Главные денежные характеристики Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат отчетности 22

2.3.1. Коэффициенты ликвидности 23

2.3.2. Коэффициенты деловой активности 26

2.3.3. Коэффициенты платежеспособности 28

2.3.4. Коэффициенты рентабельности 29

2.3.5. Коэффициенты рыночной активности предприятия 33

ЧАСТЬ II. АНАЛИЗ Денежного СОСТОЯНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЯ В ДИНАМИКЕ 35

Глава 1. СТРУКТУРА, НАПРАВЛЕННОСТЬ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 35

1.1. Описание золотодобывающей отрасли в Амурской

области 35

1.2. Структура управления предприятием золотодобычи

ООО АС “Ника” 36

Глава 2 . АНАЛИЗ Денежной ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ООО АС “НИКА” в 1996 - 1997 гг . 37

2.1. Оценка Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат структуры имущества и источников его

образования 37

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности 40

2.3. Анализ деловой активности 43

2.4. Анализ рентабельности 45

2.5. Операционный анализ предприятия и его внедрение для

короткосрочного прогнозирования 46

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 50

ПРИЛОЖЕНИЯ 53

Приложение 1. Баланс ООО АС “Ника” на 31 декабря

1997 г. 54

Приложение 2. Отчет о денежных результатах

ООО АС “Ника” 57

Приложение 3.

Таблица 1. Динамика актива ООО АС “Ника” 58

Таблица 2. Динамика Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат собственного и заемного капитала

ООО АС “Ника” 58

Таблица 3. Динамика доходов и расходов ООО АС “Ника” 59

Таблица 4. Динамика ликвидности ООО АС “Ника” 60

Таблица 5. Динамика платежеспособности (структуры

капитала) ООО АС “Ника” 61

Таблица 6. Динамика деловой активности ООО АС “Ника” 62

Таблица 7. Динамика рентабельности ООО АС “Ника” 63

Таблица 8. Динамика порога рентабельности, припаса

денежной прочности и силы воздействия Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат операционного

рычага 64

Приложение 4. Короткосрочный денежный

прогноз на 1998 г. 65

Приложение 5.

Таблица 1. Некие характеристики, рекомендуемые для

аналитической работы 66

Таблица 2. Состояния характеристик первого класса 69

Таблица 3. Сравнение состояний характеристик первого

и второго класса 70

Перечень ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 72

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика в Русской Федерации набирает все огромную силу. Вкупе с ней набирает силу и конкурентность как Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность хоть какому хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением денежных ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

В нынешних критериях для большинства компаний свойственна реактивная форма управления деньгами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие трудности.

При разработке действенной системы управления Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат деньгами повсевременно появляется основная неувязка совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денег для проведения обозначенного развития и сохранения высочайшей платежеспособности предприятия. От того, как отлично и целенаправлено денежные ресурсы трансформируются в главные и обратные средства, также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, его хозяев и работников. Денежные ресурсы в этих критериях получают главное значение, так как это - единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый конкретно и с наименьшим временным интервалом в хоть какой другой вид ресурсов. Таким макаром, денежный менеджмент как одна из главных функций аппарата управления приобретает главную роль в критериях рыночной Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат экономики.

Признаками удачного денежного управления можно именовать целую систему целей: выживание компании в критериях конкурентноспособной борьбы; избежание банкротства и больших денежных неудач; рост объемов производства и реализации; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение выгодной деятельности и т.д.

Управление обратными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами короткосрочного Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат финансирования, - конкретно в этом направлении более ярко проявляется основная неувязка управления деньгами.

Опытная финансовая стратегия, рациональная политика в области денег позволяют предприятию сохранять в течение многих лет бизнес активность, прибыльность и высшую репутацию надежного напарника. В критериях рыночной экономики ведущая роль принадлежит конкретно денежному анализу, с помощью которого можно отлично управлять Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат финансовыми ресурсами. Денежный анализ - многоцелевой инструмент. С его помощью принимаются обоснованные денежные решения, оцениваются имеющиеся у предприятия ресурсы, выявляются тенденции в их использовании, вырабатываются прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдаленную перспективу.

Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно ранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат и с большей вероятностью избежать "проблем" либо уменьшить степень риска.

Стремясь решить определенные вопросы и получить квалифицированную оценку денежного положения, руководители компаний все почаще начинают прибегать к помощи денежного анализа. При всем этом они рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, обычных соотношениях собственного и заемного капитала, скорости Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат оборота капитала и причинах ее конфигурации, типах финансирования тех либо других видов деятельности.

Основными компонентами денежного анализа деятельности предприятия являются: анализ бухгалтерской отчетности, расчет денежных коэффициентов.

Качество денежного анализа находится в зависимости от используемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности.

В данном дипломном проекте рассматриваются современные способы и приемы Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат денежного анализа. Применительно к полностью благополучному предприятию они имеют профилактическое значение, т.к. позволяют выявить вероятную опасность для экономического "здоровья" этого предприятия. В то же время внедрение этих способов по отношению к неплатежеспособному предприятию содействует принятию правильного решения по преодолению появившегося кризисного состояния.

В работе приведена методика оценки степени платежеспособности и Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат денежной стойкости предприятия. Посреди огромного количества управленческих решений, принимаемых менеджерами на предприятиях, основным является решение об объемах производства продукции. В аналитической части проекта определяется так именуемая "точка безубыточности", либо критичный объем производства, ниже которого создание становится низкорентабельным либо вообщем убыточным. Показатель "припаса денежной прочности" указывает, какое понижение выручки от Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат реализации может выдержать предприятие без суровой опасности для собственного денежного положения.

Анализ денежного состояния предприятия в динамике проводился по предприятию золотодобычи Артели старателей "Ника" Амурской области за 1996-1997гг.

ЧАСТЬ I. Главные понятия. Информационная база денежного менеджмента

Глава1. УПРАВЛЕНИЕ Деньгами ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Функции и принципы организации денег предприятия Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат

Что такое деньги предприятия? Большая часть, не задумываясь, ответят что это его деньги. Вправду, по собственному происхождению деньги являются валютными отношениями. Но не все валютные дела относятся к финансам.

Валютные дела преобразуются в денежные, когда движение средств приобретает известную самостоятельность: в итоге производства продуктов и их реализации формируются валютные доходы Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат (денежные ресурсы) компаний, которые в предстоящем употребляются.

Деньги предприятия представляют собой валютные дела, связанные с формированием и рассредотачиванием денежных ресурсов. Формируются денежные ресурсы за счет таких источников, как: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, мотивированные поступления и др.); мобилизуемые на финансовом рынке Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат как итог операций с ценными бумагами; поступающие в порядке перераспределения.

Деньги предприятия обеспечивают кругооборот основного и обратного капитала и отношения с муниципальным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и иными учреждениями финансово-кредитной системы.

Процесс функционирования хоть какого предприятия носит повторяющийся нрав. В границах 1-го цикла осуществляются: вербование нужных ресурсов Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, соединение их в производственном процессе, реализация произведенной продукции и пролучение конечных денежных результатов. В критериях рыночной экономики происходит смещение ценностей в объектах и мотивированных установках системы управления объектом хозяйствования.

В критериях рыночной экономики действенное управление подразумевает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко увеличивается значимость действенного управления финансовыми Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат ресурсами. От того, как отлично и целенаправлено они трансформируются в главные и обратные средства, также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его хозяев и работников. Денежные ресурсы в этих критериях получают главное значение, так как это - единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый конкретно и с Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат наименьшим временным отрезком в хоть какой другой вид ресурсов. В той либо другой степени роль денежных ресурсов принципиальна на всех уровнях управления (стратегический, тактический, оперативный), но особенное значение она приобретает в плане стратегии развития предприятия. Таким макаром, денежный менеджмент как одна из главных функций аппарата управления приобретает главную роль Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат в критериях рыночной экономики.

Деньги предприятия делают три главные функции:

* формирование, поддержание хорошей структуры и

наращивание производственного потенциала предприятия;

* обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

* обеспечение роли предприятия в осуществлении социальной

политики.

1.2. Система управления деньгами на предприятии

Хоть какой бизнес начинается с постановки и ответа на последующие три Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат главные вопроса:

Каковы должны быть величина и лучший состав активов предприятия, дозволяющие достигнуть поставленные перед предприятием цели и задачки?

Где отыскать источники финансирования и каковой должен быть их лучший состав?

Как организовать текущее и перспективное управление денежной деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Решаются эти вопросы в рамках денежного Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат менеджмента, являющегося одной из главных подсистем общей системы управления предприятием.

Организационная структура системы управления деньгами предприятия может быть построена разными методами зависимо от размеров предприятия и вида его деятельности. Главное, что необходимо подчеркнуть в работе денежного менеджера, это то, что она или составляет часть работы высшего звена управления Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат конторы, или связана с предоставлением ему аналитической инфы, нужной и полезной для принятия управленческих решений денежного нрава. Вне зависимости от организационной структуры предприятия денежный менеджер отвечает за анализ денежных заморочек, принятие в неких случаях решений либо выработку советов высокому управлению.

Способы денежного управления разнообразны. Основными из их являются: прогнозирование, планирование Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система денежной помощи, система денежных санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, факторинг, аренда, лизинг. Базу информационного обеспечения системы денежного управления составляет неважно какая информация денежного нрава:

* бухгалтерская отчетность;

* сообщения денежных органов;

* информация учреждений банковской системы;

* информация товарных, фондовых и Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат денежных бирж;

* иная информация.

Техническое обеспечение системы денежного управления является самостоятельным и очень принципиальным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии, невозможны без внедрения сетей ЭВМ, индивидуальных компов, функционыльных пакетов прикладных программ.

Фунционирование хоть какой системы денежного управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, аннотации, методические указания и др.

В критериях рыночной экономики денежный менеджер становится одной из главных фигур на предприятии. Он несет ответственность за постановку заморочек денежного нрава, анализ необходимости использования того либо другого Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат метода их решения и время от времени за принятие окончательного решения по выбору более применимого варианта действий. Денежный менеджер, обычно, - ответственный исполнитель принятого решения, он также производит оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за валютными потоками.

Что все-таки является признаком удачного денежного управления? Можно Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат сконструировать целую систему целей:

* выживание конторы в критериях конкурентноспособной борьбы;

* избежание банкротства и больших денежных неудач;

* лидерство в борьбе с соперниками;

* максимизация рыночной цены конторы;

* рост объемов производства и реализации;

* максимизация прибыли;

* минимизация расходов;

* обеспечение выгодной деятельности и др.

Более всераспространенным является утверждение, что компания должна работать таким макаром, чтоб Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат обеспечить наибольший доход ее обладателям

В финансовом менеджменте весь капитал предприятия можно поделить на две части: свой и заемный.

Свой капитал - капитал, бесспорным и исключительным собственником которого является собственник (либо собственники) предприятия.

К собственному капиталу следует отнести уставный фонд (акционерный капитал), т.е. начальные и следующие вложения собственных средств собственниками, акционерами Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, и приращение капитала за счет прибыли.

Заемный капитал - капитал, которым предприятие обладает только определенное время, по окончании которого капитал должен быть возвращен его собственнику с оплатой за временное владение.

В состав заемного капитала не считая взятых у банка кредитов входят также капитал, завлеченный выпуском ценных бумаг (не считая Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат акций), и оплаченные предприятием машины, оборудование, строения.

Главное в финансовом менеджменте - верная постановка цели, отвечающая денежным интересам объекта управления. Денежный менеджмент очень динамичен. Эффективность его функционирования почти во всем находится в зависимости от скорости реакции на конфигурации критерий денежного рынка, денежной ситуации, денежного состояния объекта управления. Потому денежный менеджмент Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат должен базироваться на знании стандартных приемов управления, на умении стремительно и верно оценивать определенную финансовую ситуацию, на возможности стремительно отыскать неплохой, если не единственный, выход из этой ситуации. В финансовом менеджменте готовых рецептов нет и быть не может.

Понятно, что в нынешних критериях для большинства компаний свойственна реактивная Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат форма управления деньгами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие задачи, либо так называемое “латание дыр”. Такая форма управления порождает ряд противоречий меж: интересами предприятия и фискальными интересами страны; ценой средств и рентабельностью производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью денежных рынков; интересами производства и денежной службы и т.д Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат.

Управление деньгами предприятия основывается на анализе финансово-экономического состояния.

Глава 2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДАННЫХ УЧЕТА И Денежной ОТЧЕТНОСТИ

2.1.Финансовая отчетность в системе денежного менеджмента

Финансовая отчетность - это совокупа форм отчетности, составленных на базе данных денежного учета с целью предоставления юзерам обобщенной инфы о финансовом положении и деятельности предприятия Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, также конфигурациях в его финансовом положении за отчетный период в комфортной и понятной форме для принятия этими юзерами определенных деловых решений. Денежный учет, в свою очередь, обобщает данные производственного учета, которые скапливаются и употребляются компанией для внутреннего использования.

В критериях перехода к рыночной экономике бухгалтерский учет преобразуется в инструмент сбора, обработки Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат и передачи инфы о деятельности хозяйствующего субъекта.

Финансовая отчетность является связывающим звеном меж предприятием и его наружной средой. От того, что представлено в денежной отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность за обеспечение действенной связи меж предприятием и финансовыми рынками несут денежные менеджеры высшего управленческого звена предприятия.

Составление денежной отчетности Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат в критериях рынка основано на ряде принципов, которые и делают ее довольно действенным инвентарем денежного управления.

Основное требование к инфы, представленной в отчетности, состоит в том, чтоб она была полезной . Чтоб быть полезной, информация должна быть: уместной, достоверной, правдивой, нейтральной, понятной, сравнимой.

В согласовании с разными экономическими признаками, вся Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат отчетная информация группируется в отдельные укрупненные статьи, которые в интернациональной практике именуются элементами денежной отчетности. Основными элементами денежной отчетности являются активы, обязательства, свой капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента охарактеризовывают средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; другие элементы отражают операции и действия Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат хозяйственной жизни, которые воздействовали на финансовое положение предприятия в течение отчетного периода и определили конфигурации в первых 3-х элементах. Все элементы денежной отчетности отражаются в формах отчетности, посреди которых во всех странах, в том числе и в Рф, основными являются баланс и отчет о денежных результатах и их использовании Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат.

Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются:

* анализ бухгалтерской отчетности;

* горизонталный анализ;

* вертикальный анализ;

* трендовый анализ;

* расчет денежных коэффициентов.

Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой исследование абсолютных характеристик, представленных в бухгалтерской отчетности.

В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяется состав имущества предприятия, его денежные вложения, источники формирования собственного капитала Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли.

При всем этом следует сопоставить фактические характеристики отчетности с плановыми и установить предпосылки их несоответствия.

Горизонтальный анализ состоит в сопоставлении характеристик бухгалтерской отчетности с показателями прошлых периодов.

Более всераспространенными способами горизонтального анализа Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат являются:

* обычное сопоставление статей отчетности и анализ их резких

конфигураций;

* анализ конфигураций статей отчетности в сопоставлении с переменами

других статей. При всем этом повышенное внимание следует уделять

случаям, когда изменение 1-го показателя по экономической

природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный анализ проводится в целях выявления Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и следующего сопоставления результата с данными предшествующего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений характеристик отчетности за ряд лет от уровня базового года.

Денежные коэффициенты обрисовывают денежные пропорции меж разными статьями отчетности. Плюсами денежных коэффициентов являются простота расчетов и Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат элиминирование воздействия инфляции, что в особенности животрепещуще при анализе в длительном нюансе. Сущность способа заключается, во-1-х, в расчете соответственного показателя и, во-2-х, в сопоставлении этого показателя с какой-нибудь базой, к примеру:

* принятыми стандартными параметрами;

* среднеотраслевыми показателями;

* подобными показателями предыдущих лет (периодов);

* показателями конкурирующих компаний;

* какими-либо другими Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат показателями анализируемой компании.

Считается, что если уровень фактических денежных коэффициентов ужаснее базы сопоставления, то это показывает на более болезненные места в деятельности компании, нуждающиеся в дополнительном анализе. Вобщем, дополнительный анализ может и не подтвердить подготовительную нехорошую оценку, обусловленную расчетом того либо другого коэффициента. Так, в ряде всевозможных случаев Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат та либо другая величина коэффициента не соответствует принятой стандартной норме в силу специфики определенных критерий и особенностей деловой политики отдельного предприятия; не всегда является обоснованным сопоставление с усредненными коэффициентами в границах отрасли, в силу, к примеру, диверсификации деятельности многих компаний; практически достигнутый уровень предыдущих лет может не быть хорошим Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат для ублажения потребностей предприятия в надлежащие годы, либо может быть хорошим для предыдущих лет, но недостающим для отчетного периода. Денежные коэффициенты не улавливают различий в способах бухгалтерского учета, не отражают свойства составляющих компонент. В конце концов, они имеют статичный нрав. Но все это не означает, что денежные коэффициенты нереально использовать в финансовом Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат управлении. Нужно только осознавать ограничения, которые накладывает их внедрение, и относиться к ним как к инструменту анализа, а не как к разъяснению изучаемых вопросов.

Для денежного менеджера денежные коэффициенты имеют особенное значение, так как являются основой для оценки его деятельности наружными юзерами отчетности, сначала акционерами и Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат кредиторами. Потому, принимая хоть какое решение, денежный менеджер оценивает воздействие этого решения на более принципиальные денежные коэффициенты.

2.2. Главные характеристики учета и отчетности, применяемые

в финансовом менеджменте

Для принятия решений денежному менеджеру нужно иметь информацию о деятельности предприятия за прошлые периоды, позволяющую оценить потенциальные денежные способности предприятия на предстоящие периоды.

Такая Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат информция должна содержать сведения, нужные для:

* оценки текущего денежного положения предприятия, его

активов, обязанностей и собственного капитала, также оценки

конфигураций в этих статьях за определенный период;

* оценки потоков денег предприятия, их суммы,

времени потока и оттока и связанного с этим фактора риска;

* принятия вкладывательных решений и решений по кредито-

ванию Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат.

Главные характеристики, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Баланс охарактеризовывает финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой валютной оценке по их составу и фронтам использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Баланс содержит подробную характеристику ресурсов Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат предприятия. Но для денежного менеджмента нужно выделить некие главные характеристики, которые охарактеризовывают эффективность решений, принятых в прошлые отчетные периоды, и являются базой грядущих денежных решений. К этим показателям относятся:

* общая цена активов предприятия;

* толики длительных и короткосрочных активов в общей сумме

активов;

* толики вложений в физические и денежные активы Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат в общей

сумме активов;

* общая цена собственного капитала;

* прирост цены вложенного капитала;

* цена заемного капитала;

* толики длительных и короткосрочных источников

финансирования в общей сумме пассивов.

Некие из этих характеристик содержатся конкретно в балансе. Но ряд характеристик должен быть получен при помощи дополнительных расчетов, перегруппировки данных баланса либо же Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат вербования данных бухгалтерского учета.

Активы предприятия отражают вкладывательные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В базе расположения статей баланса лежит аспект ликвидности (возможности перевоплощения средств предприятия в валютную наличность), являющийся одним из более принципиальных характеристик денежного менеджмента.

Принципным для денежного менеджмента является разделение активов на длительные и короткосрочные. Длительные активы - это Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат средства, которые употребляются в течение более чем 1-го отчетного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не созданы для реализации в течение года. Длительные активы представлены в первом разделе баланса “Внеоборотные активы”. Короткосрочные активы либо обратные средства (активы) - это средства, использованные, проданные либо потребленные Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат в течение 1-го отчетного периода, который, обычно, составляет один год. Обратные активы представлены в балансе во 2-м разделе актива.

Для принятия денежных решений принципиально из состава обратных средств выделить последующие группы ресурсов:

* деньги;

* короткосрочные денежные вложения;

* дебиторская задолженность;

* материально-производственные припасы.

Более ликвидная часть обратных активов - деньги. Это деньги в кассе и Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат деньги в банках, включая деньги в валюте. Деньги употребляются для текущих валютных платежей. Деньги, на расходование которых установлены определенные ограничения и которые не могут быть сняты с банковского счета в течение соответственного цикла, также деньги, не созданные для текущих платежей, не должны при анализе врубаться денежным Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат менеджером в состав обратных средств.

Лучшая для предприятия сумма валютной наличности определяется под воздействием обратных тенденций. Деловая репутация компании и вероятные конъюнктурные отягощения обязывают предприятие иметь определенный валютный припас. А именно, это нужно для своевременного погашения текущих обязанностей, оплаты труда, развития производства и т.д. Отсутствие денег может привести к банкротству предприятия Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат. Многозначное воздействие на сумму денег предприятия оказывает инфляция. С одной стороны, она наращивает опасность обесценения свободных денег. С другой стороны, с учетом инфляции для соответственных выплат требуется все в большей и большей степени средств. Не считая того, большие суммы денег осложняют делему учета и контроля за Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат движением этих средств.

Короткосрочные денежные вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других компаний, в облигации, также предоставленные займы на срок менее года. Покупка этих ценных бумаг делается не с целью завоевания рынков сбыта либо распространения воздействия на другие компании, а в интересах прибыльного помещения временно свободных средств. Эти Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат вложения делаются компаниями на период, в течение которого не потребуются деньги для погашения текущих обязанностей либо других текущих платежей. Условием эффективности резмещения таких средств является реализуемость этих ценных бумаг, что просит наличия довольно вместительного рынка для их реализации в хоть какой требуемый момент.

Последующая статья баланса - дебиторская задолженность , т Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат.е. причитающиеся фирме, но еще не приобретенные ею средства. В составе обратных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превосходит 1-го года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической цены реализации, т.е. исходя из той суммы денег, которая должна быть получена при погашении этой задолженности. Но для денежного менеджмента Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат нужно получить более реалистическую картину дебиторской задолженности. С этой целью может быть рассчитана незапятнанная дебиторская задолженность - разница меж фактической суммой дебиторской задолженности и резервом по непонятным долгам, который представлен в пассиве баланса.

Последующая укрупненная статья, рассчитываемая по данным баланса - "Материально-производственные припасы". Материально-производственные припасы - это вещественные активы, которые Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат созданы для:

реализации в течение обыденного делового цикла;

производственного употребления снутри предприятия;

производственного употребления в целях предстоящего

производства реализуемой продукции.

В эту статью врубаются сырье и материалы, незавершенное создание, готовая продукция, также другие статьи, которые охарактеризовывают короткосрочные вложения денег предприятия в хозяйственную деятельность, предыдущую реализации продукции. Материально-производственные припасы Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат являются менее ликвидной статьей из всех статей обратных активов. Воззвание этой статьи в деньги просит времени не только лишь на то, чтоб отыскать покупателя, да и чтоб получить с него плату за продукцию.

Анализ статьи "Материально-производственные припасы" имеет огромное значение для действенного управления деньгами. Припасы могут иметь значимый удельный Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат вес не только лишь в составе обратных активов, да и в целом в активах предприятия. Это может свидетельствовать о том, что предприятие испытывает затруднения со сбытом собственной продукции, что в свою очередь, может быть обосновано низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных способов реализации, недостающим исследованием рыночного Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат спроса и конъюнктуры. Нарушение рационального уровня материально-производственных припасов приводит к убыткам в деятельности компании, так как наращивает расходы по хранению припасов, отвлекает от оборота ликвидные средства, наращивает опасность обесценения припасов и понижения их потребительских свойств, приводит к потере клиентов, если это вызвано нарушением каких-то черт готовой Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат продукции. Таким макаром, вопросы определения и поддержания рационального объема припасов являются принципиальным разделом денежного менеджмента.

Дальше обобщим информацию об главных средствах предприятия и иных внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются главные средства, нематериальные активы, длительные денежные вложения.

Главные средства (активы) - это средства долгого использования, имеющие вещественную форму. в эту категорию Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат средств врубаются строения и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных главных средств начисляется амортизация. Обычно, все статьи этого раздела баланса врубаются в отчетность по их начальной цены, под которой понимаются все издержки на приобретение этих средств, доставку и установка. В согласовании с Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат существующими нормативными актами, предприятие может использовать разные способы начисления амортизации. Влияя на главные денежные пропорции предприятия, на его чистую прибыль и валютный оборот, на внутреннюю структуру финансирования, выбор способов амортизации приобретает огромное значение для денежного менеджмента.

Последующая статья - нематериальные активы . В эту статью врубаются средства, не имеющие на физическом Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат уровне ощутимой формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся патенты, товарные знаки, марки, права автора, лицензии, издержки на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, издержки на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ как и на другие средства, срок службы которых превосходит один год.

В конце Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат концов, в активе баланса принципиально выделить длительные денежные вложения , т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим компаниям на срок больше года. Совместно со статьей короткосрочных денежных вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.

В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника финансирования Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат. Для целей денежного менеджмента нужно выделить последующие группы статей пассива:

* короткосрочные обязательства;

* длительные обязательства;

* свой капитал.

Короткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются обратными активами, либо погашаются в итоге образования новых короткосрочных обязанностей. Короткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнимо недолговременного периода (обычно менее 1-го года). В короткосрочные Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат обязательства врубаются такие статьи, как счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием короткосрочного займа; задолженность по налогам и отсроченные налоги, являющиеся, по существу, формой кредита, предоставляемого предприятию со стороны страны в виде отсрочки налоговых платежей; задолженность по зарплате; приобретенные авансы; часть длительных обязанностей, подлежащая выплате в Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат текущем периоде. Выделение короткосрочных обязанностей в отдельную группу принципиально для мониторинга ликвидности предприятия.

Длительные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превосходящего один год. Основными видами длительных обязанностей являются длительные займы и кредиты, облигации, длительные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат длительной аренде.

Последующим показателем является свой либо, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал. Для денежного менеджера принципиально выделение в данной группе статей вложенного капитала и скопленной прибыли.

Вложенный капитал - это капитал, инвестированный собственниками. Сюда врубаются такие статьи, как Уставный капитал, дополнительный капитал, мотивированные финансирование и поступления.

Скопленная прибыль Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат - это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало за все годы собственного существования. В эту статью входят нераспределенная прибыль прошедших лет, запасный капитал, фонды скопления, и незапятнанная прибыль отчетного года (балансовая прибыль за вычетом налогов и дивидендов).

Следуя данной логике, вложенным капиталом является Уставный и дополнительный капитал. Сюда же Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат могут быть отнесены и мотивированные финансирование и поступления. Запасный капитал, фонды скопления, являющиеся статьями рассредотачивания прибыли и отражающие, таким макаром, прирост вложенного капитала, должны при анализе приниматься как скопленная прибыль за предыдущие годы. Что касается арендных обязанностей , то они являются категорией длительной задолженности предприятия при длительной аренде.

Для Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат принятия решений денежного менеджмента принципиальное значение имеет верная систематизация резервов и фондов исходя из убеждений их отнесения к категории или собственного, или заемного капитала.

Таким макаром, для расчета характеристик собственного и заемного капитала для целей денежного менеджмента нужно сделать корректировки.

Денежные результаты отчетного года в определенной степени Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат характеризуются данными Отчета о денежных результатах и их использовании (ф.№2).

Отчет о денежных результатах отражает такие принципиальные для денежного менеджмента характеристики, как выручка от реализации продукции, налогооблагаемая прибыль, направления использования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. Вкупе с тем, так как ряд нужных характеристик в отчетности русских компаний отсутствует, эти характеристики Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат должны быть рассчитаны дополнительно.

Для принятия внутренних денежных решений нужно:

* иметь четкую систематизацию доходов и расходов, прибылей и

убытков (при всем этом к расходам и убыткам относятся все

надлежащие статьи, уменьшающие статьи доходов, т.е.

не считая статей рассредотачивания прибыли посреди собственников и

статей реинвестирования приобретенной прибыли);

* иметь Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат возможность обособленно рассматривать воздействие внут-

ренних причин эффективности деятельности предприятия и

воздействие налогового фактора;

* оперативно получать эту информацию в комфортной для анализа

форме.

Точная систематизация доходов и расходов является базой обоснованного определения незапятнанного результата деятельности за определенный период. Кроме этого, систематизация нужна для:

1) определения, из какого источника получена основная часть доходов и Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат прибыли отчетного периода;

2) разделения производственной себестоимости продукции и непроизводственных расходов, в том числе расходов по управлению и реализации, также расходов по денежной деятельности;

3) разделения неизменных и переменных расходов в целях операционного анализа.

Для определения источников получения доходов вся деятельность предприятия делится на:

* основную деятельность (создание и реализация продукции,

работ и Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат услуг предприятия);

* финансовую деятельность (получение кредитов и выдача их

другим компаниям; роль предприятия в деятельности

других компаний; операции предприятия на денежных

рынках и денежные операции);

* чрезвычайные статьи (операции, не являющиеся соответствующими

для деятельности предприятия).

Такое деление очень принципиально, так как оно позволяет найти, каковой удельный вес доходов Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, приобретенных как от основной деятельности предприятия, так и из других источников, в особенности из таких, которые вообщем не являются соответствующими для деятельности данного предприятия и не могут рассматриваться как неизменный источник получения его доходов.

Таким макаром, в системе денежного управления нужно иметь последующие характеристики:

Характеристики доходов и прибыли Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат:

а) незапятнанная выручка от реализации продукции (работ, услуг) - это валовая выручка от реализации за вычетом налога на добавленную цена, акцизов, возвращенных продуктов и ценовых скидок. Конкретно этот показатель является реальной базой для следующего расчета характеристик прибыли и оценки рентабельности предприятия;

б) валовая прибыль от реализации - незапятнанная выручка от реализации за вычетом производственных Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат расходов на реализованную продукцию. Этот показатель позволяет рассматривать эффективность производственной деятельности предприятия;

в) прибыль (убыток) от основной деятельности (операционная прибыль либо операционный убыток) - валовая выручка от реализации за вычетом расходов по управлению и расходов по сбыту. Этот показатель отражает воздействие расходов по управлению и сбыту на денежный Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат итог от реализации;

г) прибыль от денежной деятельности - сальдо доходов и расходов по денежной деятельности. Этот показатель нужен для того, чтоб отделить прибыль от производственно-хозяйственной деятельности предприятия от таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов предприятием, операции в зарубежной валюте и др.;

д) прибыль от обыкновенной хозяйственной деятельности Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат - сумма прибылей от основной хозяйственной деятельности и прибылей от денежной деятельности;

е) чрезвычайные прибыли;

ж) прибыль (убыток) до уплаты налога. Этот показатель является точкой перехода от бухгалтерской прибыли к налогооблагаемой прибыли. Бухгалтерская (либо отчетная) прибыль - это прибыль, рассчитанная в согласовании с требованиями бухгалтерского учета. Основная цель определения бухгалтерской прибыли Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат - показать эффективность деятельности предприятия за отчетный период. Бухгалтерский учет для того и существует, чтоб собрать и обработать информацию о доходах и расходах предприятия, также о чистом итоге его деятельности для принятия управленческих решений на будущие периоды. После того, как эта цель достигнута, приобретенный итог (прибыль до уплаты налога Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат) должен корректироваться в согласовании с налоговым законодательством страны. Таким макаром, налогооблагаемая прибыль - это бухгалтерская прибыль, пересчитанная согласно налоговым требованиям;

з) незапятнанная прибыль (незапятнанный убыток) - прибыль после уплаты налога. В критериях рыночной экономики это важный показатель деятельности предприятия. Конкретно он находится в центре внимания управляющих предприятия и денежных рынков. От Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат его динамики зависит само существование предприятия, рабочие места для его работников, выплата дивидендов в акционерной компании.

Разделение производственной себестоимости и общехозяйственных расходов периода, также расходов по сбыту нужно, чтоб оценить, какое воздействие на конечные результаты оказала производственная деятельность предприятия, также его административная и внепроизводственная деятельности. Так, низкое значение показателя "Валовая прибыль Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат от реализации продукции" свидетельствует о том, что предприятию требуется внести конфигурации в производственный процесс с целью увеличения его эффективности. Низкое значение показателя "Прибыль от основной деятельности" (операционная прибыль) при неплохом уровне валовой прибыли от реализации отражает трудности предприятия в системе общехозяйственного управления производственным процессом и сбытом.

Разделение неизменных Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат и переменных расходов принципиально для целей денежного планирования. Основная задачка тут состоит в том, чтоб найти, как должны поменяться неизменные и переменные расходы при планируемых темпах роста объема реализованной продукции с учетом того, что только переменные издержки меняются пропорционально росту объема производства и реализации.

Характеристики расходов предприятия:

а) себестоимость Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат реализованной продукции. В данную статью врубаются только производственные расходы предприятия на реализованную продукцию, такие, как расходы на материалы, зарплату и производственные затратные расходы;

б) общехозяйственные и коммерческие расходы;

в) расходы по денежной деятельности. Их в особенности принципиально высчитать для того, чтоб показать долю расходов, приходящуюся на сервис долга предприятия. В Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат критериях рыночной экономики этот показатель нужен для оценки жизнеспособности предприятия: высочайший удельный вес таких расходов может привести предприятие к банкротству;

г) чрезвычайные расходы.

Характеристики, характеризующие движение денег (валютных потоков).

Для денежного менеджмента принципиально знать не только лишь денежные результаты, да и раздельно рассматривать движение денег за отчетный период, определять Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат конфигурации главных источников получения денег и направлений их использования. Различие характеристик прибыли и валютного потока обосновано тем, что некие статьи в бухгалтерском учете отражаются не в момент поступления либо выплаты средств, а в момент совершения операции.

Для анализа валютных потоков можно составить и свой аналитический документ, сгруппировав данные о Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат притоке и оттоке денег по последующим фронтам:

* производственно-хозяйственная деятельность;

* вкладывательная деятельность;

* финансовая деятельность.

Такая группировка дает возможность проанализировать текущие потоки денег, оценить способность предприятия погасить свою задолженность и выплатить дивиденды, проанализировать необходимость вербования дополнительных денежных ресурсов.

Различаются два способа расчета характеристик валютного потока: прямой и Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат косвенный. Прямой способ заключается в группировке и анализе данных бухгалтерского учета, отражающих движение денег в резерве обозначенных видов деятельности. Косвенный способ заключается в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о денежных результатах с целью пересчета денежных потоков в валютные потоки за отчетный период.

2.3. Главные денежные характеристики отчетности

Для аналитической работы особенное Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат значение имеет выбор системы характеристик, так как они являются основой для оценки деятельности предприятия наружными юзерами отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы.

В финансовом менеджменте более необходимыми признаются последующие группы денежных коэффициентов:

1. Коэффициенты ликвидности.

2. Коэффициенты деловой активности.

3. Коэффициенты платежеспособности либо структуры капитала.

4. Коэффициенты рентабельности.

5. Коэффициенты рыночной активности.

Разглядим Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат характеристики (коэффициенты) каждой из этих групп.

2.3.1. Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности позволяют найти способность предприятия оплатить свои короткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Более необходимыми посреди их для денежного менеджмента являются последующие:

* коэффициент общей (текущей) ликвидности;

* коэффициент срочной ликвидности;

* коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат личное от деления обратных средств на короткосрочные обязательства и указывает, довольно ли у предприятия средств, которые могут быть применены для погашения его короткосрочных обязанностей в течение определенного периода. Согласно принятым интернациональным эталонам, считается, что этот коэффициент должен находиться в границах от единицы до 2-ух (время от времени 3-х). Нижняя граница обоснована тем Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, что обратных средств должно быть само мало довольно для погашения короткосрочных обязанностей, по другому предприятие окажется под опасностью банкротства. Превышение обратных средств над короткосрочными обязанностями более, чем в два (три) раза считается также ненужным, так как может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. При анализе коэффициента особенное место Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат обращается на его динамику.

Личным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент срочной ликвидности , раскрывающий отношение более ликвидной части обратных средств (денег, короткосрочных денежных вложений и дебиторской задолженности) к короткосрочным обязанностям. Для расчета коэффициента срочной ликвидности может применяться также другая формула расчета, согласно которой числитель равен разнице меж обратными средствами (без Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат учета расходов будущих периодов) и материально-производственными припасами. По интернациональным эталонам уровень коэффициента также должен быть выше 1. В Рф его среднее значение определено как 0,7 - 0,8.

Необходимость расчета коэффициента срочной ликвидности вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий обратных средств далековато не схожа, и если, к примеру, деньги могут служить конкретным источником Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат погашения текущих обязанностей, то припасы могут быть применены для этой цели только после их реализации, что подразумевает не только лишь наличие конкретно у покупателя, да и наличие у него денег. Следует также учесть очередное ограничение в использовании коэффициентов ликвидности. К более ликвидным активам относятся не только лишь деньги, да Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат и короткосрочные ценные бумаги и незапятнанная дебиторская задолженность. В критериях развитой рыночной экономики таковой подход полностью оправдан: короткосрочные ценные бумаги по определению являются высоколиквидными средствами; дебиторская задолженность, во-1-х, оценивается за вычетом возможных непонятных долгов, а не только лишь выявленных практически средством инвентаризации дебиторской задолженности. Во-2-х Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, предприятие в критериях развитой рыночной экономики имеет целый ряд законодательно регламентированных способностей, при помощи которых оно может взыскать долги со собственного клиента. Разумеется, что в переходной экономике Рф эти условия пока отсутствуют. Потому вызывает колебание необходимость оценки ликвидности русских компаний средством коэффициентов текущей и срочной ликвидности, в особенности в тех Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат случаях, когда это не сопровождается подробным анализом характеристик, участвующих в расчетах. Представляется, что почти всегда более надежной является оценка ликвидности по показателю денег. Этот показатель именуется коэффициентом абсолютной ликвидности и рассчитывается как личное от деления денег на короткосрочные обязательства. В западной практике коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается изредка. В Рф его Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат лучший уровень считается равным 0,2 - 0,25.

Одной из главных задач анализа ликвидности является оценка степени близости предприятия к банкротству. Согласно постановлению Правительства РФ № 498 степень неплатежеспособности компаний должна оцениваться по трем аспектам, характеризующим удовлетворительность структуры баланса: по коэффициенту текущей ликвидности, коэффициенту обеспеченности своими средствами и коэффициенту восстановления (утраты) платежеспособности.

Нормативные Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат значения принятых для оценки денежного положения компаний критериев являются едиными и не зависят от их отраслевой принадлежности.

Коэффициент текущей ликвидности охарактеризовывает общую обеспеченность предприятия обратными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязанностей предприятия. Он определяется как отношение фактической цены обратных средств в виде производственных припасов, готовой продукции, денег, дебиторской Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат задолженности и иных обратных активов (результат раздела II актива баланса) к более срочным обязанностям предприятия (сумма итогов разделов V и VI пассива баланса, исключая статьи "Длительные кредиты банков", "Остальные длительные займы", "Доходы будущих периодов", "Фонды употребления", "Резервы грядущих расходов и платежей").

Коэффициент обеспеченности своими средствами охарактеризовывает наличие собственных Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат обратных средств у предприятия, нужных для обеспечения его денежной стойкости. Этот показатель рассчитывается как отношение разности меж объемами источников собственных средств (результат раздела IV пассива баланса) и фактической ценой главных средств и иных внеоборотных активов (результат раздела I актива баланса) к фактической цены находящихся в наличии у предприятия обратных средств Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат (результат раздела II актива баланса).

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризуется отношением расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению, равному 2. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и конфигурации значения этого коэффициента меж окончанием и началом отчетного периода в Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности - 6 месяцев (3 месяца). Как следует, расчетный коэффициент текущей ликвидности , по существу, представляет собой прогнозное (ожидаемое) значение коэффициента покрытия по окончании периода восстановления.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, является выполнение 1-го из последующих критерий: коэффициент текущей ликвидности на конец Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат отчетного периода имеет значение наименее 2, коэффициент обеспеченности своими средствами на конец отчетного периода имеет значение наименее 0,1.

Если одно из нареченных критерий не производится, оценивается возможность восстановления платежеспособности предприятия. Для принятия решения о реальной способности ее восстановления нужно, чтоб отношение расчетного (прогнозного) коэффициента текущей ликвидности к установленному (равному 2), было больше Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат единицы. По другому говоря, прогнозируемое значение коэффициента покрытия (отношение текущих активов и текущих пассивов по окончании установленного восстановительного периода, равного 6 месяцам) должно превысить 2.

Необходимость расчета (прогноза) вероятного денежного результата связана с тем, что для большей части наших компаний получение прибыли от основной деятельности и направление ее на повышение обратных средств Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат - основной метод улучшения соотношения их текущих активов и короткосрочных обязанностей.

Как лицезреем, 1-ые два коэффициента, избранные в качестве критериев выявления вероятности потенциального банкротства, представляют собой рассмотренные ранее коэффициенты ликвидности.

2.3.2. Коэффициенты деловой активности

Коффициенты деловой активности позволяют проанализировать, как отлично предприятие употребляет свои средства. Обычно, к этой Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат группе относятся разные характеристики оборачиваемости.

Характеристики оборачиваемости имеют огромное значение для оценки денежного положения компании, так как скорость оборота средств, т.е. скорость перевоплощения их в валютную форму, оказывает конкретное воздействие на платежеспособность предприятия. Не считая того, ускорение оборота средств при иных равных критериях отражает увеличение производственно-технического потенциала конторы Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат.

В финансовом менеджменте более нередко употребляются последующие характеристики оборачиваемости:

Коэффициент оборачиваемости активов (либо коэффициент трансформации) - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса - охарактеризовывает эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их вербования, т.е. указывает, сколько раз за год (либо другой отчетный период Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат) совершается полный цикл производства и воззвания, приносящий соответственный эффект в виде прибыли, либо сколько валютных единиц реализованной продукции принесла любая валютная единица активов. Этот коэффициент варьируется зависимо от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

При сравнении данного коэффициента для различных компаний либо для одной компании за различные годы нужно проверить, обеспечено Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат ли единообразие в оценке среднегодовой цены активов. Показатель оборачиваемости активов при иных равных критериях будет тем выше, чем изношеннее главные средства предприятия.

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (либо только счета покупателей) преобразовывалась в деньги в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается средством Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат деления выручки от реализации продукции на среднегодовую цена незапятанной дебиторской задолженности. Невзирая на то, что для анализа данного коэффициента не существует другой базы для сопоставления, не считая среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно ассоциировать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Таковой подход позволяет сравнить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат других компаний, с теми критериями кредитования, которые предприятие предоставляет другим компаниям. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как личное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую цена кредиторской задолженности, и указывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно высчитать в деньках. Для этого нужно Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат количество дней в году (360 либо 365) поделить на рассмотренные нами характеристики. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской или кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных припасов отражает скорость реализации этих припасов. Он рассчитывается как личное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат цена материально-производственных припасов. Для расчета коэффициента в деньках нужно 360 либо 365 дней поделить на личное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую цена материально-производственных припасов. Тогда можно выяснить, сколько дней требуется для реализации (без оплаты) материально-производственных припасов. В процессе анализа этого показателя нужно учесть воздействие оценки материально-производственных Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат припасов, в особенности при сопоставлении деятельности данного предприятия с соперниками.

В целом, чем выше показатель оборачиваемости припасов, тем меньше средств связано в этой менее ликвидной статье обратных средств, тем паче ликвидную структуру имеют обратные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при иных равных критериях). В особенности животрепещуще увеличение оборачиваемости и Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат понижение припасов при наличии значимой задолженности в пассивах компании. В данном случае давление кредиторов может ощутиться до этого, чем можно будет что-либо сделать с этими припасами, в особенности при неблагоприятной конъюнктуре.

Необходимо подчеркнуть, что в неких случаях повышение оборачиваемости припасов отражает нехорошие явления в деятельности компании, к примеру Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, в случае увеличения объема реализации за счет реализации продуктов с малой прибылью либо вообщем без прибыли.

В конце концов, продолжительность операционного цикла . По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, реализации и оплаты продукции предприятия; по другому говоря, в течение какого периода деньги связаны в Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат материально-производственных припасах.

2.3.3. Коэффициенты платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности охарактеризовывают степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих длительные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать длительную задолженность. Идет речь о коэффициенте принадлежности, коэффициенте денежной зависимости и коэффициенте защищенности кредиторов.

Коэффициент принадлежности охарактеризовывает долю собственного капитала в структуре компании, а, как следует Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. В западной практике считается, что этот коэффициент лучше поддерживать на довольно высочайшем уровне, так как в таком случае он свидетельствует о размеренной денежной структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в низком удельном весе заемного капитала и поболее высочайшем уровне средств, обеспеченных Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат своими средствами. Это является защитой от огромных утрат в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

Коэффициентом принадлежности, характеризующим довольно размеренное финансовое положение при иных равных критериях в очах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 60 процентов.

Может рассчитываться также коэффициент Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат заемного капитала , который отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Этот коэффициент является оборотным коэффициенту принадлежности.

Коэффициент денежной зависимости охарактеризовывает зависимость компании от наружных займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высочайший уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат появления у предприятия недостатка денег.

Интерпретация этого показателя находится в зависимости от многих причин, а именно, таких, как:

* средний уровень этого коэффициента в других отраслях;

* доступ компании к дополнительным долговым источникам

финансирования;

* стабильность хозяйственной деятельности компании.

Считается, что коэффициент денежной зависимости в критериях рыночной экономики не должен превосходить единицу Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат. Высочайшая зависимость от наружных займов может значительно усугубить положение предприятия в случае замедления темпов реализации, так как расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при иных равных критериях компания сумеет уменьшить пропорционально уменьшению объема реализации.

Не считая того, высочайший Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат коэффициент денежной зависимости может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет самую важную роль при решении предприятием вопроса о выборе источников финансирования.

Коэффициент защищенности кредиторов (либо покрытия процента) охарактеризовывает степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. По этому показателю судят, сколько раз Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Этот показатель отражает также допустимый уровень понижения прибыли, применяемой для выплаты процентов.

2.3.4. Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности демонстрируют, как выгодна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение приобретенной прибыли к затраченным средствам, или как отношение приобретенной прибыли к Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат объему реализованной продукции.

Более нередко применяемыми показателями в контексте денежного менеджмента являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов) рассчитывается делением незапятанной прибыли на среднегодовую цена активов предприятия. Он указывает, сколько валютных единиц потребовалось фирме для Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат получения одной валютной единицы прибыли, независимо от источника вербования этих средств. Этот показатель является одним из более принципиальных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется средством сопоставления рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность реализации) рассчитывается средством деления прибыли на объем реализованной продукции. Различаются два главных Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат показателя рентабельности реализации:

1) из расчета по валовой прибыли от реализации;

2) из расчета по незапятанной прибыли.

1-ый показатель отражает конфигурации в политике ценообразования и способность предприятия держать под контролем себестоимость реализованной продукции, т.е. ту часть средств, которая нужна для оплаты текущих расходов, возникающих в процессе производственно-хозяйственной деятельности, выплаты Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат налогов и т. д. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен либо усиления контроля за внедрением материально-производственных припасов. В процессе анализа этого показателя следует учесть, что на его уровень существенное воздействие оказывают используемые способы учета материально-производственных припасов. Более весомым в этой части анализа денежной инфы Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат признается рентабельность реализованной продукции, определяемая как отношение незапятанной прибыли после уплаты налога к объему реализованной продукции. В конечном итоге выяснят, сколько валютных единиц незапятанной прибыли принесла любая валютная единица реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) позволяет найти эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сопоставить этот показатель с вероятным получением Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное воздействие на уровень котировки акций компании.

Исходя из убеждений более общих выводов о рентабельности собственного капитала, огромное значение имеет отношение незапятанной прибыли (т.е. после уплаты налогов) к среднегодовой сумме собственного капитала. В Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат показателе незапятанной прибыли находят отражения деяния бизнесменов и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании: в подходящие для компании годы отчисления растут, в период же понижения деловой активности они уменьшаются. Потому тут обычно наблюдается более ровненькое движение показателя. Рентабельность собственного капитала указывает, сколько валютных единиц незапятанной прибыли заработала любая Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат валютная единица, вложенная собственниками компании.

Для оценки уровня коэффициентов оборачиваемости и рентабельности полезно сравнить эти характеристики меж собой. К примеру, сопоставить рентабельность всех активов с рентабельностью собственного капитала, рассчитанных по незапятанной прибыли. Разница меж этими показателями обоснована привлечением компанией наружных источников финансирования.

Другим принципиальным приемом анализа является оценка взаимозависимости рентабельности Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат активов, рентабельности реализации и оборачиваемости активов. Если числитель и знаменатель формулы расчета коэффициента рентабельности активов помножить на объем реализации, то мы получим последующее:

ЧП : А = (ЧП х РП) : (А х РП) = (ЧП : РП) х (РП : А) ,

где ЧП - незапятнанная прибыль (после уплаты налога);

А - цена всех активов компании;

РП Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат - объем реализованной продукции.

Приобретенное уравнение именуется формулой Дюпона , так как конкретно компания Дюпона первой стала использовать ее в системе денежного менеджмента. Данная формула отражает зависимость рентабельности активов не только лишь от рентабельности реализации, да и от оборачиваемости активов, также указывает:

* значение коэффициента оборачиваемости активов для

обеспечения конкурентоспособного Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат уровня рентабельности

активов;

* значение коэффициента реализованной продукции;

* возможность альтернативного выбора меж рентабельностью

реализованной продукции и скоростью оборота активов

компании в процессе поиска пути сохранения либо роста

соответственного уровня рентабельности активов.

Дробление рентабельности активов на две составляющие позволяет выявить, что является предпосылкой недостаточно высочайшего уровня этого показателя: рентабельность реализации, скорость Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат оборачиваемости, либо оба эти коэффициента совместно. По результатам анализа денежный менеджер может принять решение об увеличении рентабельности реализации, скорости оборота активов, либо же повысить оба эти показателя.

Повышение рентабельности реализации может быть достигнуто уменьшением расходов, увеличением цен на реализуемую продукцию, также превышением темпов роста объема реализованной продукции над Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат темпами роста расходов. Расходы могут быть снижены, к примеру, за счет:

* использования более дешевеньких сырья и материалов;

* автоматизации производства в целях роста производи-

тельности труда (что, правда, может привести к повышению

активов и, как следует, при иных равных критериях понизить

скорость их оборота);

* сокращения условно-постоянных расходов, таких, как Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат расходы

на рекламу, расходы на научно-исследовательские разработки,

расходы на улучшение системы управления.

Увеличение цен на реализуемую продукцию также может служить средством роста рентабельности активов. Но в критериях развитой рыночной экономики это довольно непростая задачка. Только предприятия, имеющие ценовую власть, могут увеличивать цены на свою продукцию и таким макаром сохранять уровень Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат рентабельности активов даже в критериях ухудшающейся экономической конъюнктуры. Под ценовой властью понимается также способность предприятия наращивать издержки производства, оплачиваемые потребителем, которая не приводит при всем этом к усилению внутренней либо наружной конкуренции, политической оппозиции, не вызывает новые законодательные акты и не провоцирует опасность вытеснения данного продукта новым видом продукции Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат.

Увеличение скорости оборота активов может быть обеспечено средством роста объема реализации при сохранении активов на неизменном уровне, либо же при уменьшении активов. К примеру, предприятие может:

* понизить материально-производственные припасы (при условии

точного контроля за уровнем этих припасов);

* ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности;

* выявить и устранить неиспользуемые Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат главные средства;

* использовать деньги, приобретенные в итоге

перечисленных выше действий для погашения долга, выкупа

собственных акций, либо для вложения в другие более доходные виды

деятельности.

2.3.5. Коэффициенты рыночной активности предприятия

Коэффициенты рыночной активности содержат в себе разные характеристики, характеризующие цена и доходность акций компании. Основными показателями в этой группе являются:

* прибыль Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат на одну акцию;

* соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию;

* балансовая цена одной акции;

* соотношение рыночной цены одной акции и ее

балансовой цены;

* доходность одной акции и толика выплаченных дивидендов.

Итак, приведенная выше методика денежного анализа данных учета и денежной отчетности позволяет сделать последующие

Главные выводы:

1.Финансовая Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат отчетность, составление которой отвечает принципу полезности для принятия решений внутренними и наружными юзерами, является принципиальным инвентарем денежного менеджмента.

2.Основными формами денежной отчетности служат: баланс, отчет о денежных результатах и отчет о движении денег, также примечания к отчетности.

3.Главными видами анализа для целей денежного менеджмента являются: чтение отчетности, горизонтальный, вертикальный и трендовый Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат анализ денежных коэффициентов.

4.Важными коэффициентами отчетности, применяемыми в финансовом управлении, являются:

* коэффициенты ликвидности ;

* коэффициенты деловой активности либо эффективности использования ресурсов;

* коэффициенты рентабельности;

* коэффициенты платежеспособности;

* коэффициенты рыночной активности.

5.Невзирая на простоту и оперативность денежных коэффициентов, при принятии денежных решений нужно учесть ограниченность этих характеристик, связанную со последующими обстоятельствами:

* денежные Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат коэффициенты в значимой степени зависят от учетной политики предприятия;

* диверсифицированная деятельность предприятия затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям;

* коэффициенты, избранные в качестве базы сопоставления, могут не быть хорошими;

* коэффициенты не улавливают особенностей частей, участвующих в расчетах коэффициентов.

ЧАСТЬ II. Анализ денежного состояния

предприятия в динамике

Глава 1. СТРУКТУРА, НАПРАВЛЕННОСТЬ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат

1.1. Описание золотодобывающей отрасли в Амурской области

На сегодня Амурская область становится главным регионом в Рф по добыче россыпного золота. Область стоит на первом месте в Рф по припасам россыпного золота и на 3-ем - по добыче.

Многообещающей считается ориентация на переработку не считая разведанных, также техногенных месторождений, содержащих Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат промышленное мелкое золото, которое можно извлечь только с применением концентратов производства Канады либо Австралии. При работе с техногенными месторождениями можно получить льготы по налогам (до 11,8%).

С 1994 года объем выдаваемых лицензий вырастает раз в год, невзирая на то, что правительство не гарантирует выкупа всего добытого металла. Появилась информация, что правительство не может оплатить Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат даже золото, добытое в согласовании с подготовительной заявкой (квотой). Средства поступили в Минфин, но оттуда не спешат ворачиваться. Появилось предложение золота, как уже добытого, так и в качестве залога (транша) под металл, который будет сдан на аффинажные фабрики. В 1997 году банкам со стороны золотодобытчиков Амурской области предложено около 30%; от Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат годичного объема добычи (3,6 тонны).

В Амурской области есть некоторое количество банков, у каких есть лицензия на операции с золотом: Бамкредит, филиал Внешторгбанка, филиал Русского кредита и филиал Дальрыббанка.

Инвестирование в золотодобычу имеет трудности, связанные с тем, что главные платежи за сданный металл поступают нерегулярно. Это, обычно, делает трудности для Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат каждомесячного погашения кредита и процентов по нему.Потому предлагается кредитным организациям заключить тройственный контракт, в который включен аффинажный завод. На основании такового контракта золото с этого завода будет конкретно поступать в банк. Не считая того, отысканные самородки будут продаваться ювелирным фабрикам либо в погашение кредита.

Эти деяния позволят поддерживать Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат положительное движение денег для неотклонимых и текущих расчетов и иметь дополнительную прибыль.

1.2. Структура управления предприятием золотодобычи ООО АС "Ника"

ООО артель старателей "Ника" является юридическим лицом, форма юридического лица: "Общество с ограниченной ответственностью". Предприятие с момента регистрации ведет самостоятельную деятельность с своими балансовыми припасами рудного золота.

ООО Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат АС "Ника" скооперировано в 1996 году на базе бывшего муниципального рудника с подземной золотодобычей.

Элементами управления и контроля в ООО АС "Ника" являются Общее собрание его участников, Генеральный директор и ревизионная комиссия.

Высшим органом управления предприятия является Общее собрание. К исключительный компетенции Общего собрания отнесены вопросы реорганизации и ликвидации Общества, повышение Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат либо уменьшение уставного капитала, утверждение годичных отчетов, бухгалтерских балансов, рассредотачивание прибылей и убытков и некие другие вопросы, перечисленные в Уставе предприятия.

Исполнительным органом Общества является Генеральный директор. Он производит деяния по управлению Обществом в границах собственной компетенции, согласно Устава. В решении производственно-хозяйственной деятельности Общества Генеральный директор Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат действует без помощи других, на правах единоначалия.

Контроль за денежной деятельностью артели осуществляется ревизором, выбираемым из числа участников Общим собранием, сроком на 2 года.

Уставный капитал на момент образования Общества составлял 8,0 млн.руб., разбитых на 100 толикой номинальной ценой 8000 руб. любая. Вклад участников составляет от 5% до 22,5%.

Руководящий состав артели имеет большой Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат производственный опыт по управлению созданием, обладает высочайшей компетентностью в решении большинства вопросов.

Рост золотодобычи в 1997 году (78,8 кг) по отношению к 1996 году (34,0 кг) наблюдается в 2,26 раза. Не считая этого, артель "Ника" арендует обогатительную фабрику бывшего рудника "Токур-золото", которая, перерабатывая старенькые отвалы и поверхностные жилы, приносит артели дополнительные 10-15 кг золота каждый Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат месяц. Продолжительность добычного сезона в артели принят в 180 дней (с 15 мая по 15 октября), обогатительная фабрика работает круглый год. В артели работают сезонные рабочие. Все главные издержки выполняются сначала сезона, в январе - марте. Золотодобытчики имеют льготы по подоходному налогу и освобождены от налога на добавленную цена. Объектом налогообложения является цена реализованного Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат золота за вычетом НДС на обретенные ресурсы.

Глава 2. АНАЛИЗ Денежной ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО АС “НИКА” в 1996 - 1997 гг.

Целью анализа денежного состояния предприятия является подробная черта имущественного и денежного положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в анализируемом периоде, также возможность его развития на перспективу.

Информационную базу методики, рассмотренной в части I Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат реального дипломного проекта, составляют таблицы главных денежных характеристик, приведенные в Приложении 3.

2.1. Оценка структуры имущества и источников его образования

Анализ денежного состояния предприятия подразумевает вербование данных внутреннего учета. С этой целью представим баланс ООО АС "Ника" в укрупненном виде (табл.1). Начальные данные для его составления приведены в Приложении 1.

Как лицезреем Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат из данных табл.1, за отчетный период активы предприятия возросли на 1386590 тыс.руб., либо 39,6%, в том числе за счет роста объема внеоборотных (длительных) активов на 58527 тыс.руб. и прироста обратных средств на 1328063 тыс.руб. Произнесенное подтверждается данными об конфигурациях в составе имущества предприятия. Так, если в конце 1996г Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат. структура активов характеризовалась превышением имущества долгого использования (52,9%) над остальными его видами, то к концу 1997г. удельный вес длительных активов сократился до 39,1%. Соответственно возрос объем обратных средств, толика которых с 47,1% поднялась до 60,9%.

Прирост текущих активов был связан сначала с повышением материально-производственных припасов (на 228985 тыс.руб.), дебиторской задолженности (на 786016 тыс.руб Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат.).

Направляет на себя внимание значимый рост дебиторской задолженности, удельный вес которой к концу 1997г. в структуре

совокупных активов возрос на 14,7%, составив третью часть объема обратных средств.

Анализ пассивной части баланса позволяет отметить, что дополнительный приток средств за год в сумме 1386590 тыс.руб. был связан с повышением заемных источников на 1115436 тыс.руб Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат. и ростом собственного капитала на 271154 тыс.руб. Другими словами, повышение объема финансирования деятельности предприятия было на 19,6% (271154 : 1386590 х 100) обеспечено своим капиталом (приобретенной прибылью) и на 80,4% - заемными средствами. Структура источников хозяйственных средств предприятия характеризовалась преобладающим удельным весом заемного капитала, хотя его толика в общем объеме пассивов сократилась за Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат год с 97,6 до 92,7%.

Значительно (на 8,3%) возросла толика короткосрочных банковских кредитов. В итоге общий рост заемных средств на 38,5% (430000 : 1115436 х 100) был связан с повышением данного источника финансирования. Кредиторская задолженность составила к концу 1997г. огромную часть заемных источников - 61,6% (687621 : 1115436 х 100) - и обеспечила дополнительный приток средств в размере 687621 тыс.руб.

Следует направить внимание на Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат то, что величина кредиторской задолженности уступает объему кредитования, которое предприятие предоставило своим покупателям (сумме дебиторской задолженности).

Тот факт, что дебиторская задолженность за год возросла на 786016 тыс.руб., а кредиторская - на 687621 тыс.руб., позволяет гласить о том, что источниками финансирования превышения размера кредита, предоставленного предприятием своим покупателям, над кредитом, приобретенным от поставщиков Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, стали свой капитал и дорогостоящие банковские ссуды.

Обобщая произнесенное, можно сделать последующие выводы:

В течение 1997г. политика предприятия в части формирования имущества была ориентирована на повышение обратных средств, сначала материально-производственных припасов (22,5% в конце года).

Значимый объем средств предприятия (19,5% в конце 1997г.) отвлечен в расчеты. При всем этом объем товарного Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат кредита, предоставляемого покупателям, возрос на 786016 тыс.руб., тогда как величина кредита, предоставляемого поставщиками и иными кредиторами, повысилась только на 687621 тыс.руб.

Направляет на себя внимание очень низкая толика денег к концу 1997г. (наименее 1%) в общем объеме обратных средств, что свидетельствует об их суровом недостатке.

Структура пассивов отличается значимым превышением Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат заемного капитала над своим.

Произошла перегруппировка заемных источников, связанных с повышением в их толики короткосрочных ссуд банка (на 7,4%), т.е. "дешевенькие" заемные средства были вытеснены "дорогостоящими".

Обозначенные конфигурации могут усугубить финансовое положение предприятия в дальнейшем. Для выяснения их обстоятельств проведем анализ денежных характеристик (коэффициентов).

2.2. Анализ ликвидности и Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат платежеспособности

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются сначала в коэффициентах ликвидности и платежеспособности, потому углубленный денежный анализ начнем с анализа конкретно этих характеристик.

Характеристики ликвидности ООО АС "Ника" за 1996-1997гг. приведены в таблице 4 Приложения 3. Определим способность предприятия оплатить свои короткосрочные обязательства в анализируемом периоде.

Более обобщающим показателем ликвидности является коэффициент текущей Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат (общей) ликвидности , который указывает, какую часть короткосрочных обязанностей предприятия можно погасить, если мобилизовать все обратные средства, либо, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязанностей.

Так, показатель текущей ликвидности ООО АС "Ника" к концу 1997г. возрос до 0,96 (нормативное значение от 1,00 до 2,00), тогда как в конце 1996г Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат. он составлял 0,85. Хотя сейчас предприятие сумеет по мере надобности погасить в срок свои обязательства, cобственного капитала все таки недостаточно.

Коэффициент резвой ликвидности является более уточненным. В 1996г. этот показатель составил 0,40 (нормативное значение от 0,5 до 1,0), к концу 1997г. вырос до 0,60.

Рост коэффициента резвой ликвидности был связан в Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат главном с ростом дебиторской задолженности по покупателям.

Коэффициент абсолютной ликвидности является более жестким аспектом ликвидности предприятия, он указывает, какая часть короткосрочных заемных обязанностей может быть по мере надобности погашена немедля.

По данным нашего предприятия отношение денег и короткосрочных обязанностей составляет 0,11 на конец 1996г. и 0,002 на конец 1997г. (нормативное значение от 0,05 до 0,2). Это Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат гласит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не сумело бы.

Динамика рассмотренных характеристик свидетельствует о неком улучшении ситуации в отношении ликвидности - повысились значения коэффициентов текущей и срочной ликвидности. Но резкое падение значения абсолютной ликвидности свидетельствует о недостатке денег, т.е. низкой платежной Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат готовности предприятия. Совместно с тем, наличие малозначительных остатков денег к концу 1997г. совсем не значит, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить в течение ближайших дней, некие виды активов по мере надобности можно перевоплотить в валютную наличность.

Динамика ликвидности ООО АС "Ника" отлично видна на рис. 1.

Сейчас проведем анализ характеристик ликвидности Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат в согласовании с Постановлением Правительства РФ №498. Воспользуемся расчетными данными табл.4 Приложения 3.

Коэффициент текущей ликвидности в 1996г. составил 6,15, в конце 1997г. - 3,64, что соответствует нормативному значению (больше либо равен 2).

Коэффициент обеспеченности своими средствами в обоих случаях выходит отрицательной величиной (должен быть больше либо равен 0,1), т.к. главные средства существенно превосходят собственные Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат.

Последний коэффициент не соответствует установленным требованиям, потому рассчитаем последующие коэффициенты - восстановления и утраты платежеспособности в 1997г.

Оба этих показателя (1,19 и 1,51) соответствуют нормативному значению больше 1, что свидетельствует о наличии у предприятия реальной способности в течение 6 месяцев вернуть свою платежеспособность либо в течение 3 месяцев ее не потерять. Потому данное предприятие не может Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат быть признано неплатежеспособным.

Характеристики ликвидности и платежеспособности взаимодополняют друг дружку и в совокупы дают представление о финансовом состоянии предприятия.

Проведем анализ главных коэффициентов платежеспособности (либо коэффициентов структуры капитала) по данным табл.5 Приложения 3.

Коэффициент принадлежности охарактеризовывает долю собственного капитала в структуре капитала предприятия, а, как следует, соотношение интересов Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат собственников предприятия и кредиторов. В конце 1996г. он составлял 0,02 (либо 2% собственного капитала), к концу 1997г. за счет приобретенной прибыли этот показатель вырос до 0,07 (либо 7% собственного капитала).

Хотя в динамике вышло повышение толики собственного капитала, предприятие остается финансово неуравновешенным, что подтверждают расчеты последующего коэффициента денежной зависимости . В 1996г. наше предприятие Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат на 98% зависело от наружных займов, к концу 1997г. - на 93%. Это гласит о рисковой политике управления предприятия быть практически на сто процентов зависимым от наружных кредиторов.

Но следует учитывать тот факт, что многим компаниям золотодобычи Селемджинского района Амурской области в текущее время характерна высочайшая толика завлеченного капитала (до 95%). Это разъясняется тем, что большая Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат часть таких компаний скооперировано на базе бывших убыточных муниципальных рудников и приисков со старенькым оборудованием и устаревшими технологиями добычи золота. Повышение золотодобычи может быть в главном за счет внедрения новейшей техники и технологии, что нереально без вербования наружных займов.

Обогатительная фабрика, которую арендует артель "Ника", работает на обогащении руды Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат круглый год. Но без подмены некого оборудования она выдает пока 10 - 15 кг золота за месяц. Планируется ввести новейшую технологию принудительного выщелачивания и довести производительность фабрики до 2,5 млн. тонн руды в год (содержание золота - 2 г/т). В связи с отсутствием в артели свободных денег приобретение нового оборудования и внедрение Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат данной технологии нереально без предоставления длительного кредита. После пуска производства, предприятие может развиваться без помощи других, без дополнительных денег.

2.3. Анализ деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, как отлично предприятие употребляет свои средства. К этой группе относятся разные характеристики оборачиваемости.

Оценка характеристик оборачиваемости дополняет и углубляет анализ характеристик ликвидности. Значения коэффициентов Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат деловой активности Артели старателей "Ника" за 1996-1997гг. приведены в табл.6 Приложения 3.

Коэффициент оборачиваемости активов свидетельствует о скорости оборачиваемости обратного капитала в течение года и охарактеризовывает эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их вербования. Он также указывает, сколько раз в год осуществляется полный цикл производственно Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат-сбытовой деятельности, приносящей прибыль. Чем выше число оборотов, тем меньше средств нужно иметь предприятию для оперативной текущей деятельности.

В 1996 году наше предприятие неэффективно использовало имеющиеся ресурсы (коэффициент оборачиваемости активов составил 0,7). К концу 1997г. оборачиваемость активов повысилась до 1,3, что является положительной тенденцией.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности указывает, как стремительно предприятие Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат получает платежи по счетам покупателей, либо сколько раз незапятнанная дебиторская задолженность преобразуется в деньги.

Этот показатель составил в 1996г. 12,4 оборота (либо 29,4 денька). За 1997г. вышло понижение до 9,9 (либо 36,9 дней), т.к. рост дебиторской задолженности за год (в 5,7 раза) опережал рост выручки (в 2,7 раза). Компании, обычно, устанавливают нормативный срок погашения Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат счетов, который составляет в большинстве случаев 30 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности указывает, как стремительно предприятие погашает свои обязательства перед кредиторами.

В 1996г. предприятию АС "Ника" для оплаты кредиторской задолженности требовалось 254,3 денька (либо 1,4 оборота), к концу 1997г. - всего 148,1 дней (либо 2,5 оборота). Это вышло из-за опережающего роста выручки (в 2,7 раза) по Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат сопоставлению с кредиторской задолженностью по поставщикам (в 1,4 раза).

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных припасов указывает эффективность использования обратных активов и отражает скорость реализации товарно-материальных припасов.

К концу 1997г. этот показатель возрос с 2,1 до 4,5, т.е. если в 1996 году для реализации товарно вещественных припасов требовалось 172,5 денька, то через год - 81,6 денька. Нормативный Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат уровень этого коэффициента обычно колеблется от 4 до 8.

В конце концов, по продолжительности операционного цикла определяют, сколько дней требуется для производства, реализации и оплаты продукции предприятия.

Так, в 1996г. операционный цикл составил 201,9 денька, в 1997г. - 118,5 дней. Сокращение операционного цикла в динамике является положительной тенденцией, оно вышло за Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности.

Как надо из наших расчетов, в 1997 году условия, на которых предприятие получало поставки, были лучше критерий, предоставляемых предприятием покупателям собственной продукции, т.е. приток денег от дебиторов был более насыщенным, чем их отток кредиторам. Это свидетельствует об улучшении денежного положения предприятия. Но оборачиваемость кредиторской Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат задолженности по сопоставлению с дебиторской задолженностью была более долговременной, что гласит о большой нехватке денег.

2.4. Анализ рентабельности

Коэффициенты рентабельности демонстрируют, как выгодна деятельность предприятия. Динамика данных характеристик приводится в табл.7 Приложения 3.

Коэффициент рентабельности активов является показателем возможности предприятия использовать обратный и необоротный капитал. Он свидетельствует о том Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, сколько валютных единиц потребовалось для получения одной единицы прибыли. Этот показатель применяется для определения уровня конкурентоспособности предприятия (обычно он составляет 5 - 10%).

Так, значение коэффициента рентабельности активов в 1996г. составило 0,03 (либо 3%), к концу 1997г. возросло до 0,07 (либо 7%), т.е. в динамике уровень конкурентоспособности возрос на 4%).

Коэффициент рентабельности реализации указывает, сколько валютных Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат единиц незапятанной прибыли принесла любая валютная единица реализованной продукции

Малозначительное увеличение этого показателя в 1997г. (0,05), по сопоставлению с предшествующим годом (0,04) свидетельствует о неком понижении толики себестоимости продукции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала охарактеризовывает эффективность использования собственных источников финансирования, т.е., сколько валютных единиц незапятанной прибыли получено предприятием на одну валютную единицу Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат среднегодовой суммы собственного капитала.

Сравнивая значения характеристик по годам, лицезреем, что в 1997г. рентабельность снизилась с 1,65 до 1,24, т.е. любая валютная единица, вложенная собственниками заработала 1,24 валютных единиц незапятанной прибыли.

Другим принципиальным приемом анализа денежного состояния предприятия является оценка взаимозависимости рентабельности активов, рентабельности реализации и оборачиваемости активов.

Для этого Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат воспользуемся формулой Дюпона: РА = РР х ОА , где

РА - рентабельность активов,

РР - рентабельность реализации,

ОА - оборачиваемость активов.

Данная формула отражает зависимость рентабельности активов не только лишь от рентабельности реализации, да и от оборачиваемости активов.

Проанализируем данную взаимозависимость по артели старателей за 1997 год:

0,07 = 0,05 х 1,3.

Рентабельность активов можно прирастить за счет увеличения уровня Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат рентабельности реализации, скорости оборачиваемости, либо обоих этих коэффициентов вкупе.

Рентабельность реализации можно прирастить за счет:

* понижения расходов, используя более доступное сырье и

материалы;

* роста производительности труда за счет автоматизации

производства.

После внедрения новейшей техники и технологии на перерабатывающей фабрике темпы роста объема реализованной продукции будут превосходить темпы роста расходов.

Увеличение скорости оборота Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат активов может быть обеспечено средством роста объема реализации при сохранении либо уменьшении активов, к примеру, за счет ускорения темпов оплаты дебиторской задолженности, понижения материально-производственных припасов.

2.5. Операционный анализ предприятия и его внедрение для короткосрочного прогнозирования

Самым действенным способом решения взаимосвязанных задач управления деньгами служит операционный анализ, отслеживающий зависимость Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат денежных результатов деятельности предприятия от издержек и объемов производства.

Главными элементами операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности, припас денежной прочности предприятия. Результаты операционного анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.

Проведем операционный анализ Артели старателей "Ника" (см. табл.8 Приложения 3).

В 1996 году выручка от реализации составила 2074000 тыс.руб., переменные издержки Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат - 1681051,1 тыс.руб., неизменные - 164808,9 тыс.руб. Порог рентабельности (точка безубыточности, либо выручка от реализации, при которой прибыль равна нулю) составил 869868 тыс.руб. Припас денежной прочности (кромка безопасности, предел безопасности) при всем этом равен 1204132 тыс.руб., что составляет приблизительно 58% выручки от реализации. Т.е. предприятие могло бы выдержать 58-процентное понижение выручки Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат от реализации без суровой опасности для собственного денежного положения. Сила воздействия операционного рычага при всем этом была равна 1,72. Это значит, что при вероятном увеличении выручки от реализации, скажем, на 5%, прибыль вырастет на 8,6% (5% х 1,72); при понижении выручки от реализации на 10% прибыль снизится на 17,2% (10% х 1,72). Действие операционного рычага проявляется в том Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, что хоть какое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Решая задачку максимизации темпов прироста прибыли, можно манипулировать повышением либо уменьшением не только лишь переменных, да и неизменных издержек, и зависимо от этого вычислять, на сколько процентов вырастет прибыль.

Пороговое количество продукта (либо пороговое Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат значение объема добычи) в 1996 году составило 12,3 кг, т.е. ниже этого количества предприятию добывать было нерентабельно, либо каждый последующий килограмм золота, проданный, начиная с 13-го, приносил прибыль.

В 1997 году произошел скачок неизменных издержек (до 280175,1 тыс.руб.). При всем этом прибыль возросла на 379947 тыс.руб. Это было связано со значимым повышением объема Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат добычи (в 2,26 раза). При всем этом выручка от реализованной продукции возросла в 2,66 раза, что связано с повышением цены на золото на внутреннем рынке. При сложившихся критериях предприятию пришлось проходить новый порог рентабельности (1743658,6 тыс.руб.). Припас денежной прочности возрос до 3784405,4 тыс.руб. (либо 68,5%), а сила воздействия операционного рычага свалилась до Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат 1,46. Пороговое количество продукта при таких критериях составило 23,8 кг, т.е. каждый последующий килограмм, начиная с 24-го, приносил прибыль.

Графический метод определения порога рентабельности в 1997 году представлен на рис. 2.

Для многих наших компаний приемлимо “управление методом доведения до кризиса”. Выполненная “на глаз” оценка денежного положения предприятия даже на ближайшую перспективу оказывается Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат малоэффективной. Потому без надежных денежных прогнозов в современных критериях не обойтись. Такие прогнозы должны проводиться с внедрением определенных способов денежного анализа.

В критериях значимых темпов инфляции, отсутствия централизованно устанавливаемых норм издержек точность прогнозов существенно понижается. Прогнозирование денежного состояния может быть сведено к расчету вариабельного значения прибыли Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат зависимо от меняющихся значений ряда характеристик: выручка, состав и структура издержек, объем производства и др.

Взяв за базу главные характеристики операционного анализа по данному предприятию в 1997 году, разглядим вариант роста выручки (объема реализации) на 30%, не выходя за границы

релевантного спектра (неизменные издержки остаются постоянными). Результаты данного прогноза приведены в Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат Приложении 4.

Выручка от реализации при всем этом с 5528064 тыс.руб. возрастет до 7186483,2 тыс.руб. Суммарные переменные расходы вырастут также на 30% и составят 6031742,5 тыс.руб. Прибыль равна 874565,6 тыс.руб. против прежних 608087 тыс.руб. Сила воздействия операционного рычага в 1997г. составил 1,461, означает 30-процентное повышение выручки принесет рост прибыли на 43,8% (30% х 1,461). Сила воздействия операционного Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат рычага при рассматриваемых конфигурациях уменьшится до 1,32, припас денежной прочности возрастет на 7,2% и составит 75,7% , либо 5442824,6 тыс.руб.

Анализ выявляет однообразный прирост и прибыли, и валовой маржи на сумму 266478,6 тыс.руб. Если этой суммы будет довольно, то предприятие сумеет расширить создание.

По мере удаления выручки от порогового ее значения Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат сила воздействия операционного рычага слабеет, а припас денежной прочности возрастает Это связано с относительным уменьшением неизменных издержек в релевантном спектре.

Для более беспристрастной оценки финансово-экономического состояния предприятия воспользуемся таблицами сравнения характеристик , приведенными в Приложении 5. По данному предприятию финансовое состояние можно охарактеризовать как удовлетворительное.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При разработке действенной системы управления Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат деньгами повсевременно появляется основная неувязка совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денег для проведения обозначенного развития и сохранения высочайшей платежеспособности предприятия. От того, как отлично и целенаправлено денежные ресурсы трансформируются в главные и обратные средства, также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, его хозяев и работников.

Признаками удачного денежного управления можно именовать целую систему целей: выживание компании в критериях конкурентноспособной борьбы; избежание банкротства и больших денежных неудач; рост объемов производства и реализации; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение выгодной деятельности и т.д.

В критериях рыночной экономики ведущая роль принадлежит конкретно денежному Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат анализу, с помощью которого можно отлично управлять финансовыми ресурсами.

Стремясь решить определенные вопросы и получить квалифицированную оценку денежного положения, руководители компаний все почаще начинают прибегать к помощи денежного анализа.

Основными компонентами денежного анализа деятельности предприятия являются: анализ бухгалтерской отчетности, расчет денежных коэффициентов. Гарантией фуррора при проведении анализа является надежная начальная Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат информация.

Анализ денежной деятельности предприятия был проведен на примере Артели старателей “Ника” Амурской области за 1996-1997гг.

До этого, чем приступить к анализу по системе характеристик, была проведена оценка структуры имущества предприятия и источников его образования. Задачка такового экспресс-анализа баланса состояла в определении “болевых” точек деятельности предприятия и направлений для углубленного Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат анализа.

После чего был проведен параметрический анализ, т.е. анализ по системе коэффициентов, который показал последующее:

Анализ ликвидности Артели старателей “Ника” свидетельствует об улучшении ситуации в 1997г. Обратных средств довольно, чтоб покрыть свои короткосрочные обязательства. Но, предприятие испытывает недостаток денег, для обеспечения способности воззвания более ликвидной Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат части обратных средств в валютную фому , для расчетов с поставщиками нужна неизменная работа с кредиторами. Потому что главные средства превосходили собственные средства, коэффициент обеспеченности своими средствами оказался отрицательной величиной, что принудило задуматься о неплатежеспособности данного предприятия. Потому при помощи коэффициента восстановления платежеспособности было выяснено, что предприятие сумеет вернуть платежеспособность за нормативный срок Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат (3 либо 6 месяцев). Предстоящий анализ структуры капитала (платежеспособности) показал финансовую неустойчивость предприятия: управлением проводилась рисковая политика большой зависимости от наружных кредитов, хотя это и было продиктовано беспристрастными причинами.

Анализ деловой активности показал, что в целом в 1997 году предприятие более отлично использовало свои средства. Это свидетельствует об улучшении денежного положения Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат. Но оборачиваемость кредиторской задолженности по сопоставлению с дебиторской задолженностью была более долговременной, что гласит о большой нехватке денег. В сложившейся обстановке единственными источниками предстоящего финансирования являются кредиты банков и финансовая поддержка страны.

Оценивая прибыльность (рентабельность) деятельности предприятия, сделали вывод, что в целом рентабельность в 1997 году выросла, рентабельность Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат собственного капитала снизилась из-за недостаточно действенного использования собственных источников финансирования.

Чтоб повысить уровень конкурентоспособности, следует понизить расходы, прирастить объемы реализации, что станет вероятным после внедрения новейшей техники и технологии на обогатительной фабрике.

Самым действенным способом решения взаимосвязанных задач управления деньгами является операционный анализ. Результаты операционного анализа данного предприятия проявили последующее Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат: в 1997 году существенно возрос объем добычи руды, что привело к резкому скачку неизменных издержек. При сложившихся критериях предприятию пришлось проходить новый порог рентабельности, при всем этом припас денежной прочности возрос на 10,4%, т.е. стало лучше финансовое состояние .

Прогнозирование денежного состояния было сведено к расчету вариабельного значения прибыли зависимо от роста Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат объема реализации на 30% при постоянных неизменных издержках.

Проведенный анализ денежной деятельности гласит о том, что в 1997 году финансовое положение рассматриваемого предприятия стало лучше по сопоставлению с предшествующим годом.

ООО АС “Ника” было скооперировано на базе убыточного муниципального рудника со старенькой техникой и технологией добычи руды. “Злоупотребления Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат” с заемными средствами в принципе себя оправдали. Предприятие, наращивая объемы добычи руды, достигнуло роста прибыли более, чем вдвое. К концу 1997 года финансовое состояние уже можно охарактеризовать как удовлетворительное.

Предстоящее наращивание объемов производства, нереально без переоборудования обогатительной фабрики. Для этого нужно предоставление длительного кредита. После пуска производства, предприятие сумеет развиваться без помощи других Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат, без дополнительных денег.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Перечень ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 8.01.1998 г. № 6- ФЗ.

Штатский кодекс РФ. Ч.1: Принят Гос Думой 21 октября 1994 г. -М., 1995.

Постановление Правительства РФ "О неких мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) компаний" от 20 мая 1994г. № 498.

Методические положения по оценке денежного Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат состояния компаний и установлению неудовлетворительной структуры баланса: Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994г. № 31-р.

Методические советы по разработке денежной политики предприятия: Утверждены Приказом Министерства экономики РФ от 1 октября 1997г. № 118.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Деньги и статистика, 1994.

Балабанов И Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат.Т. Базы денежного менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Деньги и статистика, 1995.

Бернстайн Л.А. Анализ денежной отчетности: Пер. с англ. - М.: Деньги и статистика, 1996.

Бланк И.А. Стратегия и стратегия управления деньгами. - Киев: ИТЕМлтд, АДЕФ-Украина, 1996.

Ван Хорн Дж. К. Базы управления деньгами. - М.: Деньги и статистика, 1996.

Герчикова И.Н. Менеджмент Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Денежный менеджмент. - С.-Петербург.: Особая литература, 1995.

Гутцайт Е.М. Задачки управления финансовыми компаниями, Журнальчик "Деньги" № 1, 1997, с.51.

Ефимова О.В. Денежный анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1996.

Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: АО Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат "Финстатинформ", 1995.

Ковалев В.В. Денежный анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд.: перераб. и доп. - М.: Деньги и статистика, 1997.

Ковалев В.В. Сборник задач по денежному анализу: Учеб. пособие. - М.: Деньги и статистика, 1997.

Костина Е.И. Банкротство предприятия: система характеристик и методика анализа. Изд-во Петрозаводского Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат института, 1996.

Крейнина М.Н. Анализ денежного состояния и вкладывательной привлекательности акционерных обществ в индустрии, строительстве и торговле. - М.: АО "ДИС", 1994.

Лившиц А.Я. Главные ориентиры денежной политики, Журнальчик "Деньги" № 1, 1997, с.4.

Липатова И.В.Анализ доходности предприятия, Журнальчик "Деньги", № 12, 1997, с.17.

Лялин В.А., Воробьев П.В. Денежный менеджмент/ управление деньгами фирсы Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат). - С.-Петербург: Молодость. Петрополь, 1994.

Общая теория денег : Учебник/ Под ред. Л.А.Дробозиной. - М.: Банки и биржи , ЮНИТИ, 1995.

Базы предпринимательской деятельности (Финансовая теория. Маркетинг. Денежный менеджмент)/ Под ред. В.М.Власовой. - М.: Деньги и статистика, 1996.

Павлова Л.П. Денежный менеджмент: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 1996.

Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат рисками: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1996.

Справочник директора предприятия/ Под ред. М.Г.Лапусты. - М.: ИНФРА-М, 1996.

Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1996.

Тропаревская Л.Е. Как достигнуть денежной стабилизации, Журнальчик "Деньги", № 10, 1997, с.24.

Фащевский В.Н. О платежеспособности компаний, Журнальчик "Деньги", № 3 1997, с.33.

Денежный анализ деятельности конторы. - М.: Крокус Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат Интернейшнл, 1992.

Финансовое управление компанией/ Общ. ред. Е.В.Кузнецовой. - М.: Фонд "Правовая культура", 1995.

Деньги: Учеб. пособие/ Под ред. проф. А.М.Ковалевой. - М.: Деньги и статистика, 1996.

Денежный менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С.Стояновой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Перспектива, 1997.

Холт Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат Р.Н. Базы денежного менеджмента. - М.: Дело, 1995.

Четыркин Е.М. Способы денежных и коммерческих расчетов. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: "Дело Лтд", 1995.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика денежного анализа. - М.: ИНФРА-М, 1995.

Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 1995.

Шим Дж Финансовый анализ АО Ника (золотодобывающая отрасль) - реферат.К., Сигел Дж. Г. Денежный менеджмент. - М.: Филинъ, 1996.

Экономика и статистика компании/ Под ред. Ильянковой С.Д. - М.: Деньги и статистика, 1996.

Экономические реформы в Республике Карелия: Состояние. Последствия. Перспективы./ Под ред. Кица Л,П., Ревайкина А.С., Шмелева В.Б., Яскунова С.М., Петрозаводск, 1997.

*


finansovo-hozyajstvennaya-deyatelnost-o-deyatelnosti-sistemi-obrazovaniya-municipalnogo-rajona.html
finansovo-hozyajstvennaya-deyatelnost-predpriyatiya-oao-metallurgicheskij-zavod-im-ak-serova.html
finansovo-hozyajstvennij-analiz-selskohozyajstvennogo-predpriyatiya.html